2020年4月27日，中央深改委審議通過《創業板改革并試點注冊制總體實施方案》。經過119個晝夜奮戰，2020年8月24日，創業板改革并試點注冊制下首批18家企業成功上市，資本市場“增量+存量”改革邁出堅實一步。兩年來，深交所深入貫徹落實黨中央國務院決策部署，堅守創業板定位，持續深耕改革“深水區”，努力辦出自身優勢特色，把支持科技創新擺在突出位置，更好服務高新技術企業、戰略性新興產業企業和成長型創新創業企業，進一步促進科技、資本和實體經濟高水平循環，成為助力中國經濟創新發展的新高地。

    “優創新、高成長”特色彰顯改革成效

    創新屬性鮮明。兩年來，注冊制下創業板新上市公司355家，總市值超2.6萬億，IPO募集資金合計超3200億元，近9成為高新技術企業，近6成為戰略性新興產業企業，新一代信息技術、高端裝備制造、節能環保、新材料和生命健康五大產業成為新上市公司的主力軍，集群化發展趨勢明顯，華大九天、中偉股份等一批擁有核心技術和創新能力的企業發行上市。創業板2021年平均研發支出1.2億元，同比上升近30%，擁有16萬余項與主業相關的核心專利技術，研發人員總數超45萬名。

    成長特征凸顯。創業板上市公司總數1175家，2021年平均營業收入近24億元、平均凈利潤1.73億元，分別同比增長24%、20%，注冊制下新上市公司超5成實現營業收入、凈利潤雙增長，47家公司凈利潤增幅超50%，呈現出良好的盈利能力和成長性。

    定價能力持續提升。創業板上市公司總市值超12萬億元，近兩年日均成交2166億元，2021年成交金額54萬億，創業板指數累計收益185%，漲幅位居世界主要市場指數前列，成為境內外投資者配置A股的重要標的；改革后新股價格發現效率和活躍度明顯提升，市場韌性逐步增強，成為全球最具活力的市場之一。

    優質創新資本中心加速形成。一是注冊制下的創業板更加包容。累計受理首發企業1017家，廣泛分布50多個行業，平均每個交易日受理2.1家企業，受理效率全市場最高。二是持續融資能力進一步增強，已有319家公司實施完成再融資，累計融資金額近3400億元；36家完成重組，交易金額近400億元；產業整合并購成主流，占比達67%，上市公司發揮“火車頭”作用，促進產業鏈、供應鏈貫通融合。三是調動和引導社會資本向創新領域聚集，有效激發PE、VC等機構投資高科技企業、支持科技創新的熱情，暢通科技、產業、資本良性循環，推動構建充滿生機活力的優質創新資本生態體系。四是中長期資本持續增長，創業板市場投資者數量超5000萬，機構投資者占比超5成，境外投資者規模不斷擴大，持有流通市值占比5.7%，創業板系列指數已開發基金產品62只，規模超600億元，持續吸引中長期資金配置優質創新企業。

    多措并舉實現創業板注冊制高質量運行

    提升審核質效，打造包容高效的市場體系。一是創業板設立多元化上市標準，簡化發行條件，嚴格執行“負面清單”，傳遞“清晰導向”，構建“主板+創業板”全面包容的市場體系。二是堅持以信息披露為核心，優化審核工作程序和流程，提高問詢精準度和有效性，不斷提升審核質效。三是強化審核服務，堅持推進“開門辦審核”，審核業務專區7×24小時全天候服務不斷檔，累計接聽審核業務電話超10000次，接待各類現場、視頻溝通500余次，實現“應見盡見”，踐行“開明、透明、廉明、嚴明”的審核原則。

    提高上市公司質量，完善支持創新企業持續成長的體制機制。存量市場同步實行注冊制，優化并購重組及再融資制度供給，17家公司嘗試小額快速再融資，注冊生效最快用時6個工作日，平均用時9個工作日。實施更靈活的股權激勵及員工持股計劃制度，支持上市公司高質量發展。

    健全常態化退市，促進形成進退有序、優勝劣汰的市場生態。改革創業板退市機制，規范上市公司破產重整等事項的實施程序和信息披露，市場化、常態化、多元化退出機制逐步形成。注冊制實施以來，共有13家公司被終止上市，推動完善市場優勝劣汰功能。

    以制度建設為核心，豐富優化精準有效的自律監管體系。一是完成創業板自律監管規則體系“立改廢釋”，精簡規則數量，形成以上市規則為核心，以規范運作指引、行業和專項業務信息披露指引等為主干，以辦理指南為補充的規則體系。二是健全創業板長效監管機制，深化“科學監管、分類監管、專業監管、持續監管”，強化信息披露和公司治理規范性監管，加強信息披露與交易監管聯動，壓嚴壓實中介機構職責，引導市場主體歸位盡責，推動上市公司做優做強。

    再出發奮力建設優質創新資本中心和世界一流交易所

    新起點，再出發。深交所將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹落實黨中央、國務院關于金融工作決策部署，積極服務國家戰略和經濟社會發展全局，把交易所發展放在國家“十四五”規劃和2035年遠景目標下去思考謀劃，以鞏固創業板注冊制改革成果、穩步推進全面實行股票發行注冊制為牽引，推進落實“八個塑造”戰略舉措。

    一是塑造包容高效的創新支持市場體系。聚焦服務先進制造、數字經濟、綠色低碳等重點領域，形成多元包容的市場準入體系，拓寬科技創新領域債券融資渠道。二是塑造支持創新企業持續成長的市場機制。完善支持上市公司高質量發展的制度，優化價格發現機制，豐富投融資對接產品，打造中長期資金“愿意來、留得住”的環境。三是塑造進退有序、優勝劣汰的市場生態，做到應退盡退，退得下、退得穩，促進創新資本良性循環。四是塑造制度型高水平雙向開放模式。深化深港資本合作，促進創新資本國內國際雙向流動。五是塑造精準有效的自律監管體系。促進創新企業規范運作，引導創新資本有序發展。六是塑造全面有效的風險防控體系。持續提升各類風險防控水平，牢牢守住不發生系統性風險的底線。七是塑造國際領先的數字化體系。加大數字化基礎設施建設，全面打造“數智”交易所。八是塑造中國特色現代交易所治理體系。堅持黨的全面領導，不斷強化全面從嚴治黨嚴的氛圍，優化內部治理結構，走中國特色現代交易所發展之路。

    深交所將按照中國證監會統一部署，完整、準確、全面貫徹新發展理念，積極服務構建新發展格局和實現高質量發展，匯聚創新資本、激發成長動力，奮力建設優質創新資本中心和世界一流交易所，推動資本市場服務實體經濟能力再上新臺階。