編者按：隨著本周基金二季報(bào)的密集披露，目前已有121家基金管理公司披露了旗下基金6月30日的持倉(cāng)情況，基金二季度在A股市場(chǎng)的動(dòng)向已基本明朗。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，已公布二季報(bào)的基金合計(jì)持有股票市值達(dá)1.79萬(wàn)億元，從持倉(cāng)市值行業(yè)占比來(lái)看，家用電器、食品飲料和電子等三類(lèi)行業(yè)最受基金青睞。今日《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心以專(zhuān)題形式對(duì)上述基金重點(diǎn)布局的行業(yè)進(jìn)行分析解讀，發(fā)掘其中投資價(jià)值，供投資者參考。

    技術(shù)變革助家用電器行業(yè)發(fā)展

    逾八成公司業(yè)績(jī)預(yù)喜

    當(dāng)前A股市場(chǎng)震蕩磨底態(tài)勢(shì)較為明顯，在存量資金博弈階段，深挖業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)且估值相對(duì)較低的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)品種，不失為一種穩(wěn)健的選股思路。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)已披露的2018年基金二季報(bào)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至昨日收盤(pán)，基金持有家用電器類(lèi)股有29只，合計(jì)持股市值達(dá)667.57億元，占流通A股市值比例為5.96%，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第一名。

    分析人士指出，家電業(yè)整體通過(guò)擴(kuò)張市場(chǎng)區(qū)域在銷(xiāo)量上不斷突破市場(chǎng)預(yù)期的天花板，通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)突破行業(yè)銷(xiāo)售收入，而品類(lèi)創(chuàng)新則是家電業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)不斷突破行業(yè)天花板的終極武器。隨著時(shí)代發(fā)展，因應(yīng)技術(shù)變革，不斷推陳出新，以品類(lèi)創(chuàng)新不斷創(chuàng)造新的消費(fèi)市場(chǎng)。在品類(lèi)的創(chuàng)新與擴(kuò)張中，家電業(yè)的邊界無(wú)限伸展，龍頭企業(yè)規(guī)模與盈利持續(xù)擴(kuò)張，各種行業(yè)寡頭因此誕生成長(zhǎng)，牛股則在其中孕育壯大。

    在已披露的基金二季報(bào)重倉(cāng)股中，格力電器、美的集團(tuán)、青島海爾、海信電器、華帝股份、三花智控等6只家用電器股基金持股數(shù)量均在1億股以上。此外，海信科龍、奧佳華、奧馬電器、小天鵝A、浙江美大、蘇泊爾等6只個(gè)股基金持股數(shù)量也均達(dá)到2000萬(wàn)股以上。

    近期表現(xiàn)方面，上述29只個(gè)股中，共有10只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲，其中，海立股份漲幅居于首位，達(dá)到12.94%，浙江美大、創(chuàng)維數(shù)字、奧佳華、依米康、飛科電器、榮泰健康6只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均在3%上，分別為7.36%、6.28%、5.51%、4.87%、4.38%、3.64%、

    中報(bào)業(yè)績(jī)方面，已有11家公司披露中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)9家，占比逾八成。其中，創(chuàng)維數(shù)字、四川九洲2家公司均預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤(rùn)同比翻番，凸顯出較高的成長(zhǎng)性，此外，依米康、奧馬電器、奧佳華3家公司中報(bào)業(yè)績(jī)凈利潤(rùn)均在50%以上。

    機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方面，近30日內(nèi)，共有16只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，TCL機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)的家數(shù)為6家，居于首位，此外，美的集團(tuán)（5家）、榮泰健康（5家）、三花智控（3家）、奧佳華（3家）、浙江美大（3家）等5只個(gè)股均受到5家及以上機(jī)構(gòu)扎堆看好。

    對(duì)于后市投資策略，業(yè)內(nèi)人士表示，內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)變頻機(jī)、多開(kāi)門(mén)機(jī)相對(duì)增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)明顯，升級(jí)屬性的產(chǎn)品溢價(jià)率更高，傳統(tǒng)龍頭企業(yè)持續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)投入，加快產(chǎn)品迭代或?qū)⒗^續(xù)保持內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)增長(zhǎng)領(lǐng)先，看好家電行業(yè)的全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)，同時(shí)持續(xù)推薦份額領(lǐng)先、業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均且估值優(yōu)勢(shì)明顯的家電龍頭：美的集團(tuán)、青島海爾、格力電器、小天鵝A。