本報(bào)記者 吳珊 見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    8月份以來(lái)，制冷劑板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，其整體上漲9.21%，跑贏上證指數(shù)（期間累計(jì)漲幅為6.61%），位居同花順板塊漲幅榜前列。具體到個(gè)股方面，永太科技期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻番，達(dá)到119.71%，聯(lián)創(chuàng)股份、金石資源緊隨其后，期間累計(jì)漲幅分別為63.96%、58.20%，三美股份、巨化股份、永和股份、中欣氟材等4只概念股期間累計(jì)漲幅也均逾10%。

    近期國(guó)內(nèi)制冷劑價(jià)格持續(xù)上漲，帶動(dòng)制冷劑行業(yè)景氣上行，對(duì)相關(guān)板塊形成利好。據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，上周，國(guó)內(nèi)多品種制冷劑價(jià)格上漲。其中，9月3日，制冷劑R22均價(jià)為19500元/噸，較前一周上漲4.46%，目前R22市場(chǎng)報(bào)價(jià)在19500元-25000元/噸區(qū)間；9月3日，制冷劑R134a均價(jià)為22833.33元/噸，較前一周上漲3.01%，目前R134a市場(chǎng)報(bào)價(jià)在23000元-29000元/噸區(qū)間。

    對(duì)于近期制冷劑板塊的上漲行情，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華表示，“成本端原材料漲價(jià)、供給受限和需求端增加是導(dǎo)致制冷劑價(jià)格上漲的主要原因：一方面，上游進(jìn)口原材料到貨延期和國(guó)內(nèi)廠家因檢修導(dǎo)致原材料整體開工率不足，引發(fā)原材料價(jià)格上漲；另一方面，下游空調(diào)、冰箱產(chǎn)量均保持了兩位數(shù)的增長(zhǎng)以及疫苗冷鏈運(yùn)輸需求，提升了各型號(hào)制冷劑需求大增。根據(jù)空調(diào)廠商往年排產(chǎn)安排來(lái)看，下游排產(chǎn)淡季已過(guò)，四季度將進(jìn)入到制冷劑備貨旺季，對(duì)制冷劑價(jià)格形成支撐，因此看好制冷劑板塊下半年表現(xiàn)。”

    中泰證券認(rèn)為，在供給端，制冷劑原料供應(yīng)緊張、配額余量有限，疊加部分廠家裝置降負(fù)荷，制冷劑供給持續(xù)偏緊。需求端，空調(diào)等產(chǎn)銷旺季，制冷劑需求增長(zhǎng)，行業(yè)景氣上行。此外，隨著第三代制冷劑配額管理措施即將落地，新舊能效的汽車、空調(diào)、冰箱加速升級(jí)迭代，行業(yè)需求有望大幅提升。

    據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，今年1月-7月份我國(guó)空調(diào)、電冰箱累計(jì)產(chǎn)量同比增速分別達(dá)到17.3%、11.3%，均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)；國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)17.2%，大大提升了制冷劑需求。

    “制冷劑在我們的日常生活中亦是隨處可見(jiàn)，伴隨下游需求的提振，主要產(chǎn)品價(jià)格快速提升，隨著原料價(jià)格的上浮，制冷劑企業(yè)成本承壓，而全球制冷劑行業(yè)在《蒙特利爾議定書》約定下，第二代制冷劑目前在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)基本淘汰，預(yù)計(jì)后續(xù)國(guó)內(nèi)R142b仍將維持逐步減產(chǎn)的趨勢(shì)，而下游PVDF需求提升將推動(dòng)R142b需求提升，在二代制冷劑陸續(xù)退出之際，三代制冷劑有望在反轉(zhuǎn)后將會(huì)開啟未來(lái)高景氣的‘黃金機(jī)會(huì)’。”金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝對(duì)記者表示。

    國(guó)信證券表示，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化、配額管理將在立法層面落地、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨向集中，而下游需求恢復(fù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，三代制冷劑龍頭廠商將迎來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的大幅修復(fù)及復(fù)蘇。

    可以看到，隨著制冷劑行業(yè)需求持續(xù)上升，帶動(dòng)相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)一步釋放。同花順數(shù)據(jù)顯示，在8家制冷劑行業(yè)上市公司中，2021年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司共有6家，占比逾七成。多氟多、巨化股份、聯(lián)創(chuàng)股份、中欣氟材等4家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比翻番。

    正因如此，近期機(jī)構(gòu)對(duì)制冷劑概念股的關(guān)注度也開始上升。近30日內(nèi)，有6只制冷劑概念股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，巨化股份近期受到4次機(jī)構(gòu)扎堆推薦，三美股份、永太科技、金石資源等3只概念股期間也均受到2次機(jī)構(gòu)集中推薦，多氟多、聯(lián)創(chuàng)股份等2只概念股期間被機(jī)構(gòu)推薦，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。

    表：8月份以來(lái)制冷劑概念股行情一覽

制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 吳珊）