上市公司2021年年報進(jìn)入密集披露期，截至4月10日記者發(fā)稿時，已有1399家A股公司披露年報，險資、社保基金、QFII機(jī)構(gòu)等長期資金的持倉路線逐漸浮出水面。

    險資、社保基金對金融行業(yè)偏愛有加，在其重倉股中，銀行、保險等金融股占據(jù)多數(shù)席位。QFII機(jī)構(gòu)持倉較為多元，對先進(jìn)制造、有色金屬等領(lǐng)域個股加大布局力度。

    多位業(yè)內(nèi)人士向中國證券報·中證金牛座記者透露，現(xiàn)在是配置權(quán)益資產(chǎn)的好時機(jī)。具體配置策略，建議均衡持倉，重點關(guān)注穩(wěn)增長與技術(shù)革新兩條重要主線。

    金融股受青睞

    截至4月10日，共有105家保險機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品出現(xiàn)在已披露2021年年報的上市公司股東名單中。

    數(shù)據(jù)顯示，從機(jī)構(gòu)重倉流通股情況來看，截至目前，金融行業(yè)最受險資和社保基金青睞。在單一險資重倉的前10名上市公司中，除中國聯(lián)通一家非金融企業(yè)外，其余席位全部被銀行和保險機(jī)構(gòu)包攬。若將重倉榜單擴(kuò)大至前20名，則有15家上市公司來自金融行業(yè)。

    社保基金也將金融股作為重點持有對象。從持股數(shù)量來看，社保基金重倉股前四位全部是金融業(yè)上市公司，其中，農(nóng)業(yè)銀行被持有股份最多，達(dá)235億股。工商銀行暫列第二位，被社保基金持有數(shù)量超過123億股。交通銀行、中國人保緊隨其后，目前分列三四位，被社保基金持倉均達(dá)20億股以上。

    除金融行業(yè)外，有色金屬礦采選業(yè)、電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、電信服務(wù)業(yè)、能源行業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)的部分上市公司也被險資和社保基金重倉持有。

    從險資和社保基金的增持情況看，有色金屬冶煉及壓延加工、石油和天然氣開采業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)成為機(jī)構(gòu)新寵。

    QFII偏愛先進(jìn)制造、有色金屬等行業(yè)

    數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有33家QFII機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在200余家上市公司前十大流通股東名單中。

    從重倉股持股數(shù)量看，生益科技被香港偉華電子持倉2.9億股，雖與2021年三季度末相比，香港偉華電子在四季度減持了生益科技3127萬股，但剩余股份依然位列榜首。中國太保由花旗環(huán)球金融持股1.5億股，較上期沒有變化，居第二位。此外，紫金礦業(yè)、東方財富、信立泰等公司被QFII機(jī)構(gòu)持有的股份數(shù)量也居于前列。

    從持倉變動來看，挪威中央銀行增持了啟明星辰557萬股，在其流通股中占比提升0.77%。衛(wèi)星化學(xué)被科威特政府投資局增持404萬股，此外，三花智控、粵桂股份也均被QFII機(jī)構(gòu)增持達(dá)300萬股以上。減持方面，除生益科技遭香港偉華電子減持較多以外，淮河能源被瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)減持745萬股。

    從行業(yè)分布看，QFII機(jī)構(gòu)重倉持有的個股所屬行業(yè)分布較為廣泛，除其長期看好的先進(jìn)制造、計算機(jī)等重要行業(yè)外，保險業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)、資本市場服務(wù)等行業(yè)，也成為QFII機(jī)構(gòu)重倉的對象。在增持的行業(yè)方面，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)等被QFII機(jī)構(gòu)加大布局力度。

    布局估值低位和預(yù)期低位品種

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在已到配置股票的好時機(jī)，市場估值符合保險資金的選股要求，是逐步加倉的好時機(jī)，重點關(guān)注穩(wěn)增長與技術(shù)革新兩條重要主線。

    中信證券表示，堅定布局估值低位和預(yù)期低位品種。配置上，建議堅守穩(wěn)增長主線，關(guān)注地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，同時圍繞“兩個低位”繼續(xù)布局。一是估值處于相對低位的品種，建議關(guān)注地產(chǎn)信用風(fēng)險預(yù)期緩釋后的優(yōu)質(zhì)開發(fā)商、物管和建材企業(yè)，現(xiàn)金流明顯改善的通信運營商，新基建領(lǐng)域的智能電網(wǎng)及儲能和受益“東數(shù)西算”的數(shù)據(jù)中心和云基礎(chǔ)設(shè)施，具備新材料等新業(yè)務(wù)發(fā)力能力的精細(xì)化工企業(yè)。二是基本面預(yù)期處于相對低位的品種，重點關(guān)注受成本問題困擾的中游制造在商品價格見頂后的配置機(jī)會，如智能汽車及零部件、光伏風(fēng)電設(shè)備等，基本面預(yù)期仍處于低位的航空、酒店和百貨商超。此外，近期可重點關(guān)注一季報有望超預(yù)期品種，建議聚焦在光伏、半導(dǎo)體、白酒、中藥、建筑板塊。