消費、科技、新能源、碳中和

    眾機構看好這四大賽道

    《證券日報》記者對26家券商發布的2021年下半年A股策略報告統計后發現，成長品種被機構普遍看好。券商研報普遍認為，下半年市場風格將重回成長，會更加關注企業盈利能力的持續性；科技、消費、新能源、碳中和等四大優質賽道有望成為今年下半年布局的重點領域。

    消費賽道的下半年投資機會，被包括興業證券、中信建投證券、東方證券等在內的16家券商看好。

    中信建投證券認為，今年下半年A股市場不存在系統性機會，賽道選擇和預期收益的判斷重要性愈發凸顯，成長股將表現占優。看好醫藥生物、新能源汽車、新能源等行業，具備長期景氣度上行空間，同時看好消費行業盈利的穩定性和長期性。

    中信證券建議，在配置方面淡化周期思維，重視估值彈性。三季度可以聚焦高成長品種，四季度可增配大消費板塊。

    中金公司則建議，配置上應“輕指數、重結構、偏成長”。在上半年的盤整后，將重新重視產業升級與消費升級等“新經濟”大趨勢。

    粵資基金投研部研究員任濤對《證券日報》記者表示，創新和消費升級是下半年的兩大投資主線。隨著國內人口老齡化加速，人們對優質醫療資源的追求持續增加，醫藥醫療消費具有剛需特征，近期關于醫保、醫療方面改革的政策頻出，因此，可看好生物醫療疊加養老概念。

    科技賽道被興業證券、東北證券等13家券商集體看好。

    興業證券2021年下半年A股策略報告顯示，下半年主要看好政策與業績雙催化的大創新科技成長方向，主要聚焦人工智能物聯網（AIoT）、醫藥、新能源鏈條、高端制造設備等領域。具體來看有四大細分鏈條：一是萬物互聯，以鴻蒙為代表的中國國產操作系統與智能終端手機、汽車等相互鏈接，孕育的機會值得重點關注，主要關注計算機、通信、電子等領域；二是醫藥板塊，兼具創新、景氣、科技與消費屬性，可重點關注醫療器械、醫療服務等方向；三是新能源鏈條與智能駕駛，媲美消費電子十年黃金成長周期，在“碳達峰、碳中和”目標下，受政策、需求、技術變革的三輪驅動，可重點關注新能源材料、鋰電設備、汽車、智能駕駛等細分領域；四是高端制造設備，主要圍繞中國制造走向高端化、國產化，順應行業需求和景氣發展，可重點關注半導體鏈條、軍工等方向。

    國金證券在2021年下半年A股市場策略報告中表示，核心資產將瓦解，周期將淡去，科技或將接力。受益于資本開支擴張的半導體設備、鋰電設備、自動化設備等，估值性價比日益顯現的半導體等科技板塊值得關注。

    除券商外，私募基金也看好科技板塊的投資機會。私募排排網研究主管劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年下半年A股市場出現全面性的投資機會可能性不大，但依然存在明顯的結構性機會。從市場風格來看，已經調整一年多的科創板近期放量大漲，可能是一種跡象，值得注意。科技股的基本面明顯改善，政策面的加持也是亮點，值得重視。

    任濤也表示，6月份和7月份處于中報披露期間，預計中報業績確定性強、業績增速較高的行業和相關公司短期會更受資金青睞。中期來看，科技自主可控的成長主線受益于政策的催化，下半年可圍繞經濟結構調整、產業升級的脈絡，積極布局具有高成長優勢的科技板塊。

    新能源賽道被東北證券、川財證券等8家券商集體看好。

    川財證券認為，在“碳中和”背景下，新能源行業將出現分化，重點可關注技術路徑和成本優勢兩端。6月底全國碳排放權交易市場即將上線交易，有望推動企業能源消耗向低碳轉型，新能源行業將受益。光伏方面，政策支持、新能源經濟性凸顯以及對穩定電力供應的需求將推動今年光伏裝機需求大幅增長。

    東北證券則認為，當前市場處于盈利筑頂期，整體估值難再提升，低估值和高景氣的行業將在配置中占優，科技制造中的新能源估值較低且景氣度較高，“碳中和”框架下的新能源板塊值得關注。

    “碳中和”賽道被興業證券、信達證券等8家券商看好。

    信達證券在2021年中期策略報告指出，發力“碳中和”，奔向智能化。信達證券認為，“碳中和”目標的確定，對光伏、鋰電、氫能源、核電等細分領域具有明顯提振作用。

    中銀證券也建議下半年重點關注“碳中和”主題投資機會，主要有四大邏輯：一是在高碳排行業去產能過程中，龍頭企業可提升競爭優勢；二是清潔能源對傳統能源替代過程，將為全產業鏈帶來發展機會；三是節能、節材、降耗所衍生的對循環經濟、固廢處理、新材料、碳捕捉、碳回收等領域的需求將相應增多；四是環保優勢企業的碳權增值。