本報記者 賈麗

    5月12日，家電板塊走勢活躍，四川長虹漲停，北鼎股份、華帝股份等漲幅居前。當日，家電行業(yè)也成為A股主力資金凈流入最多的板塊，僅半日成交量就接近5月11日全天。

    消息面上，市場普遍看好家電市場的復蘇，特別是AI大模型等新興技術在智能電視等領域的落地。華泰證券發(fā)布研究報告稱，2023年一季度，家電行業(yè)基本面表現積極，營收整體增長2.8%，不斷吸引追逐景氣資金，家電板塊有望迎來內銷需求恢復，本輪景氣度有望更持久。

    “家電行業(yè)企穩(wěn)雖然仍需時間，但2023年家電內銷市場的復蘇已具確定性，進入第二季度后，家電消費會陸續(xù)呈現出改善復蘇跡象，海外產能逐漸恢復，企業(yè)應抓緊機遇積極拓展新興和海外市場。”中國家用電器商業(yè)協會秘書長張劍鋒對《證券日報》記者表示。

    家電板塊資金流入較大

    本周五，家電板塊活躍度增加，資金流入頻繁、交易量顯著加大。數據顯示，主力資金當日凈流入家電板塊5.48億元，占總成交額29.59%。

    資金逆勢增持家電板塊，部分概念股獲主力搶籌。南方財富網數據顯示，從家電概念上市公司5月12日資金凈流入情況來看，四川長虹位列第一位，主力凈流入達到5.48億元；劍橋科技排名第二，主力凈流入為1.27億元；格力電器排名第三，主力凈流入7952.21萬元。

    隨著家電行業(yè)渠道庫存趨低，經銷商提貨積極性提升，業(yè)內普遍看好今年產業(yè)內銷出貨表現。同時，“五一”假期過后，家電市場銷售數據喜人，內需復蘇被持續(xù)關注。據商務部商務大數據監(jiān)測，“五一”假期全國家電銷售額同比增長13.9%，綠色、智能、出行類家電產品走俏。

    除此之外，受益國內消費復蘇，家電板塊盈利能力也得到大幅改善。東方財富Choice數據顯示，89家上市公司中有82家在去年實現了盈利，六成公司的凈利潤實現同比增長。

    華泰證券分析表示，2023年一季度，家電行業(yè)基本面表現積極，第一季度營收同比增長2.8%，歸母凈利潤同比增長13%。以四川長虹為例，公司今年第一季度主營收入同比上漲14.22%，歸母凈利潤同比上漲64.9%。

    細分領域發(fā)展各有特點

    從細分板塊來看，各個細分領域的發(fā)展也各有特點。其中，白電板塊增長最為強勁。華泰證券報告顯示，今年一季度白電行業(yè)營收同比增長6.16%，凈利潤同比增長13.65%，主要得益于期內空調內銷超預期。小家電、廚電等板塊也穩(wěn)定增長。

    黑電板塊市場集中度進一步提升，國產巨頭在全球市場地位逐步上升。洛圖科技數據顯示，2022年中國電視市場前七大傳統(tǒng)主力品牌合計占到全市場出貨量的份額高達90.6%，同比增長0.7個百分點。

    與此同時，黑電行業(yè)的新技術空間也在打開。中國電子視像行業(yè)協會Mini/MicroLED顯示產業(yè)分會會長李軍稱，隨著Mini/MicroLED顯示技術不斷取得突破，行業(yè)迎來了最佳的投資機遇期。2022年該產業(yè)投資項目共計40余個，投資總額高達813億元。MiniLED背光技術在車載顯示、電競顯示器、電視等領域得到廣泛應用。

    “新型家電、新興技術正不斷激發(fā)家電行業(yè)活力，AI大模型等研發(fā)已進入落地期。穩(wěn)健白電及新興清潔家電存在布局機會。隨著海外市場的同步復蘇，全球化機遇也正在來臨，企業(yè)應真正以創(chuàng)新品展示硬核實力，進行場景創(chuàng)新和模式重構，為行業(yè)走出低迷、開啟新一輪增長增加信心和力量，走出價值洼地，積極開拓新賽道，推動家電產業(yè)加速升級、向高質量發(fā)展加速邁進。”千門資產投研總監(jiān)宣繼游向《證券日報》記者表示。

    有業(yè)內機構認為，家電行業(yè)的復蘇，令基金持股信心大增，今年一季度基金重倉家電股市值占家電板塊自由流通市值比為6.95%，相比2022年四季度增加0.75百分點，但仍處歷史低位，未來有進一步提升的空間。