本報記者 吳曉璐

    上交所網(wǎng)站顯示，截至10月31日，滬市主板1669家上市公司完成三季報披露。今年前三季度，滬市主板公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入37.23萬億元、凈利潤3.39萬億元、扣非后凈利潤3.27萬億元，同比分別增長8%、5%和6%。其中，第三季度營業(yè)收入、凈利潤、扣非后凈利潤同比增幅分別為7%、1%和2%，主要業(yè)績指標(biāo)保持持續(xù)穩(wěn)定增長。

    總體來看，在黨中央、國務(wù)院穩(wěn)經(jīng)濟一攬子措施的有力支持下，滬市主板公司前三季度業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)定增長，消費等階段性困難行業(yè)顯示出邊際修復(fù)的積極態(tài)勢，各行業(yè)恢復(fù)發(fā)展基礎(chǔ)持續(xù)穩(wěn)固。

    行業(yè)修復(fù)態(tài)勢更加均衡

    具體而言，國有企業(yè)前三季度營業(yè)收入、凈利潤同比分別增長9%、5%，國務(wù)院國資委下屬央企上市公司增長勢頭更加明顯，營業(yè)收入、凈利潤增幅分別達14%、15%；民營企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入6.26萬億元、凈利潤0.40萬億元，基本保持穩(wěn)定。實體類公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入29.98萬億元、凈利潤1.62萬億元、扣非后凈利潤1.51萬億元，同比增長10%、7%和10%，經(jīng)營指標(biāo)優(yōu)于整體；金融類公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入7.25萬億元、凈利潤1.77萬億元，較上年同期基本持平。

    2022年前三季度，滬市近九成大類行業(yè)實現(xiàn)盈利，其中超三成行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤雙增長。隨著輸入性價格傳導(dǎo)壓力減輕、保供穩(wěn)價政策逐步落地，原材料價格有所回落，部分中下游制造業(yè)盈利增速回升。具體看，受車輛購置稅減半等一系列促進消費政策驅(qū)動，汽車行業(yè)復(fù)蘇勢頭明顯，第三季度凈利潤同比、環(huán)比分別增長30%、77%。工程機械、醫(yī)療、環(huán)保、能源及重型設(shè)備等專用設(shè)備制造業(yè)第三季度凈利潤同比、環(huán)比分別增長18%、16%，前三季度毛利率較上半年增長0.4個百分點。運輸設(shè)備制造業(yè)第三季度凈利潤同比、環(huán)比分別增長27%、13%，帶動前三季度同比增速轉(zhuǎn)正。電氣機械和器材制造業(yè)保持增長勢頭，前三季度凈利潤延續(xù)上半年超30%的增速。

    消費方面，受暑期假期外出熱潮的帶動，住宿和餐飲業(yè)在第三季度實現(xiàn)盈利3億元，扭轉(zhuǎn)上半年的虧損態(tài)勢，推動消費服務(wù)業(yè)邊際修復(fù)，以客運為主的交通運輸企業(yè)第三季度環(huán)比改善較為明顯。農(nóng)副食品加工、飲料制造業(yè)第三季度凈利潤同比增幅46%和16%，較二季度增幅進一步擴大。批發(fā)零售業(yè)第三季度同比保持增長，前三季度降幅有所收窄。與此同時，以信息傳輸、軟件和信息技術(shù)、物流為代表的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)也保持穩(wěn)定增長，前三季度凈利潤增速分別為5%、15%。

    此外，伴隨用電需求增加，煤炭中長期協(xié)議改換簽推進及履約強化帶來的結(jié)構(gòu)性降本，火電行業(yè)盈利改善趨勢延續(xù)，第三季度實現(xiàn)盈利26億元，同比大幅扭虧。從上游行業(yè)的情況看，前三季度，石油、煤炭、有色三大原材料采掘行業(yè)凈利潤同比增長55%、73%、43%，較上半年增速回落5個百分點、32個百分點和46個百分點。

    保民生作用持續(xù)發(fā)揮

    從衣食住行到能源供應(yīng)，滬市主板匯集了一大批關(guān)系國計民生的基礎(chǔ)性支柱產(chǎn)業(yè)，在疫情反復(fù)、外部挑戰(zhàn)增多的形勢下，這些公司努力發(fā)揮自身產(chǎn)品優(yōu)勢、克服各類困難，為滿足人民基本生活需求、保障國民經(jīng)濟暢通運行提供了有力支撐。能源供應(yīng)方面，今年夏季以來，全國多地電力運行緊張，作為主要電力供應(yīng)來源的火電企業(yè)開足馬力，克服原材料價格上漲壓力，堅持“應(yīng)發(fā)盡發(fā)”，滬市主板10余家火電企業(yè)合計完成發(fā)電量約5400億千瓦時，同比增長4%。與此同時，面對輸入性價格和通脹壓力，上游煤炭企業(yè)中國神華、中煤能源等帶頭簽足、簽實中長期合同，中長期合同銷售比例持續(xù)提高，煤炭自給能力顯著增強，實現(xiàn)穩(wěn)價到位。

    食品保供方面，滬市調(diào)味品類、商超企業(yè)積極內(nèi)部挖潛，在維護產(chǎn)品價格穩(wěn)定的同時，控制成本開支，前三季度毛利率保持平穩(wěn)，管理費用、銷售費用占收入比重同比下降約0.1個百分點、0.5個百分點?；ㄎ锪鞣矫?，中國交建、中國鐵建等一批大型基建公司承擔(dān)國內(nèi)主要公共設(shè)施建設(shè)重任，積極統(tǒng)籌疫情防控與生產(chǎn)經(jīng)營，有序推進各項工作開展；滬市主板22家鐵路、公路運輸企業(yè)全力保障國家主要干道樞紐運行穩(wěn)定，鞏固貨物順暢流通“基本盤”；快遞物流公司積極打通物流堵點，前三季度圓通速遞、德邦股份快遞業(yè)務(wù)完成量同比穩(wěn)步增長。

    龍頭公司帶動產(chǎn)業(yè)鏈安全穩(wěn)固

    滬市主板各大龍頭企業(yè)充分發(fā)揮集聚效應(yīng)和外溢效應(yīng)，在引領(lǐng)行業(yè)自身成長的同時，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展。2022年前三季度，滬市光伏、汽車、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)鏈在龍頭公司的帶動下均成績喜人。

    以光伏行業(yè)為例，2022年前三季度，受海外及國內(nèi)市場裝機需求量不斷增長影響，上游硅料龍頭通威股份獲得超三千億元大額銷售長單，營收、凈利潤同比增長119%、266%；上中游單晶硅龍頭隆基綠能受益于海外出口收入增長及匯兌收益，營收、凈利潤同比增長55%、45%。在龍頭公司的帶動下，滬市主板光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司前三季度整體收入及利潤均實現(xiàn)高速增長。

    又如汽車行業(yè)，長城汽車、廣汽集團等頭部車企前三季度營收同比增長10%和45%，凈利潤同比增長65%和53%，在帶動整車行業(yè)發(fā)展的同時，對上游零部件行業(yè)亦貢獻顯著，福耀玻璃受汽車終端需求企穩(wěn)影響凈利潤增長50%，均勝電子利潤增幅超6倍。

    與此同時，光伏、汽車等行業(yè)的外溢效應(yīng)激活了部分增量市場，其中，半導(dǎo)體相關(guān)細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域均呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺。聞泰科技子公司安世半導(dǎo)體第三季度汽車領(lǐng)域收入占比達50%，車規(guī)、工業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)品競爭力突出，帶動半導(dǎo)體業(yè)務(wù)第三季度收入、凈利潤分別實現(xiàn)環(huán)比8%、16%的增長，同比增幅為17%、35%；IGBT龍頭斯達半導(dǎo)主營產(chǎn)品在新能源汽車、光伏、儲能、風(fēng)力發(fā)電等領(lǐng)域快速放量，新能源業(yè)務(wù)收入占比由上半年的47%進一步提升至51%，公司前三季度營收、凈利潤同比增速分別為57%、121%，進一步創(chuàng)新高。

    綠色科技發(fā)展勢頭喜人

    在“碳達峰、碳中和”的戰(zhàn)略引領(lǐng)下，滬市主板綠色產(chǎn)業(yè)布局已初具規(guī)模，從上游的原材料、中游的設(shè)備制造到下游的應(yīng)用系統(tǒng)環(huán)節(jié)，打造了一支踐行“雙碳”目標(biāo)的“先鋒隊”，綠色新興行業(yè)業(yè)績保持較快增長。一方面，能源結(jié)構(gòu)加速調(diào)整帶動下游新能源發(fā)電企業(yè)裝機容量穩(wěn)步提升，滬市主要電力公司前三季度合計完成風(fēng)電、水電、光伏發(fā)電量約2279億千瓦時、1131億千瓦時、370億千瓦時，同比增長10%、55%、71%。反映在盈利增速上，風(fēng)電、水電、光伏等清潔發(fā)電行業(yè)前三季度凈利潤同比增速分別達25%、9%、22%。另一方面，下游發(fā)電需求增長帶動產(chǎn)業(yè)鏈上游裝備制造行業(yè)業(yè)績迅速攀升，風(fēng)電設(shè)備、光伏設(shè)備行業(yè)前三季度凈利潤同比增長19%、123%。

    持續(xù)加大的研發(fā)投入是綠色科技創(chuàng)新的動力。滬市主板實體公司前三季度合計研發(fā)支出約4634億元，同比增長15%，其中風(fēng)電設(shè)備、光伏設(shè)備行業(yè)研發(fā)支出增幅達33%。綠色金融也為綠色低碳轉(zhuǎn)型注入活水，2022年前三季度，上交所債券市場新增發(fā)行64只綠色公司債券，募資規(guī)模合計671億元，用于綠色產(chǎn)業(yè)項目投資及業(yè)務(wù)發(fā)展?；痣姷葌鹘y(tǒng)能源企業(yè)加強新能源投產(chǎn)力度，積極擁抱轉(zhuǎn)型變革。上海電力打造規(guī)?；鍧嵞茉创蠡兀履茉错椖垦b機容量于三季度末已達793萬千瓦，較五年前增長238%；寶鋼股份日前推出三個超低碳汽車板零件，并率先發(fā)布中國鋼鐵企業(yè)首份氣候行動報告，深入詳盡闡述了碳中和工作中長期目標(biāo)及行動路徑規(guī)劃。

    制造業(yè)投資實現(xiàn)較快增長

    2022年前三季度，滬市主板制造業(yè)長期資產(chǎn)購建支出保持較快增長，合計支出5545億元，同比增長21%，高于實體企業(yè)整體投資增速近15個百分點。受制造業(yè)補鏈強鏈影響，在產(chǎn)業(yè)升級驅(qū)動下，汽車、電氣機械、化工、有色金屬加工、造紙表現(xiàn)突出，投資增速分別達23%、21%、35%、84%、22%。值得一提的是，基建投資持續(xù)發(fā)力，與制造業(yè)共同驅(qū)動長期資產(chǎn)投資加快增長。建筑材料行業(yè)投資支出同比增長74%，中國能建、隧道股份、上海建工等一批滬市主板公司充分發(fā)揮主業(yè)優(yōu)勢，推進重大基建工程加快落地。

    與此同時，融資需求持續(xù)回暖，融資成本穩(wěn)中有降，有力支持實體經(jīng)濟投資活動。前三季度，滬市主板實體公司融資現(xiàn)金流入合計9.76萬億元，同比增長7%；有息負(fù)債成本約3.7%，同比下降1.1個百分點。滬市主板銀行對實體經(jīng)濟的支持力度進一步加大，多家銀行凈利差明顯收窄，行業(yè)平均降幅達0.1個百分點；三季度末行業(yè)合計貸款余額達137.59萬億元，較年初增長12.41萬億元。其中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行發(fā)揮“頭雁”作用，投放力度更加突出，信貸規(guī)模增長9.66萬億元，增幅達11%。

    外資持股規(guī)模保持穩(wěn)定

    2022年前三季度，滬市主板外資持倉保持穩(wěn)定。以滬港通、QFII、RQFII為代表的外資凈買入合計約470億元，同比實現(xiàn)約33%的增幅。在這期間，外資增持公司數(shù)量達783家，占滬市主板公司比重近半數(shù)，新進公司數(shù)量24家。截至三季度末，外資股東在滬市主板公司流通股中的持股市值約1.57萬億元，持股占比約4.4%，與年初基本持平。與此同時，滬市公司進一步拓寬境外融資渠道，三季度以來，明陽智能、杉杉股份等多家新能源企業(yè)已完成發(fā)行并掛牌上市，隆基綠能、華友鈷業(yè)也披露了境外發(fā)行GDR的相關(guān)公告。

    同時，外貿(mào)出口保持韌性，港口數(shù)據(jù)顯示，上港集團、寧波港、青島港前三季度合計集裝箱吞吐量8668萬標(biāo)箱，同比增長6%。滬市主板出口型企業(yè)前三季度合計實現(xiàn)營業(yè)收入1.26萬億元，同比增長15%；實現(xiàn)凈利潤1060億元，同比增長4%。汽車設(shè)備、電氣機械、通用設(shè)備等出口類公司實現(xiàn)凈利潤增幅16%、26%、19%。

    增持回購?fù)黄魄|元規(guī)模

    2022年前三季度，滬市主板新增披露回購計劃139家次，擬回購金額上限合計逾565億元，合計257家次公司實施股份回購，已回購金額達546億元，其中前期存量回購計劃實施金額285億元。從金額看，海爾智家、中國石化、恒力石化等公司擬斥資規(guī)模超10億元，其中海爾智家預(yù)計回購上限達30億元；從頻次看，伯特利、大名城、萬通發(fā)展等公司年內(nèi)多次披露回購計劃，通過真金白銀切實維護上市公司投資價值，增強市場信心。

    增持方面，滬市主板公司前三季度新增披露重要股東增持計劃101家次，擬增持金額上限合計達226億元，較去年同期增長8%，增持規(guī)模累創(chuàng)新高。董事、監(jiān)事及高級管理人員成為股份增持主力軍，占比高達69%，彰顯滬市主板公司“關(guān)鍵少數(shù)”對于公司穩(wěn)定發(fā)展的充足信心和良好預(yù)期。未來，伴隨增持與回購的新政策落地實施，預(yù)計滬市增持與回購金額將繼續(xù)穩(wěn)步提升。

    業(yè)績說明會召開比例保持高位

    目前滬市主板公司業(yè)績說明會已逐步常態(tài)化，成為上市公司與投資者越來越重要的溝通渠道。在這其中，視頻直播錄播、“云參觀”、可視化年報等創(chuàng)新形式多番涌現(xiàn)，上市公司與投資者溝通的主動意識明顯提升。

    今年以來，滬市主板1600余家公司召開年報業(yè)績說明會，實現(xiàn)基本全覆蓋的新突破，1100余家公司召開半年報業(yè)績說明會，覆蓋面亦高達約七成，投資者觀看量超2000萬人次。進入三季報披露季以來，滬市主板近200家公司召開或披露即將召開三季報業(yè)績說明會，其中招商銀行、中國人壽、寶鋼股份、中國交建等公司已召開，上證50、上證180等大盤藍(lán)籌權(quán)重股公司預(yù)計將全部召開業(yè)績說明會。

    恢復(fù)態(tài)勢尚需進一步穩(wěn)固

    三季度，積極因素累積增多，上下游利潤結(jié)構(gòu)有所改善，消費市場在波動中恢復(fù)，新興行業(yè)保持較快增長。但也看到，成本壓力有所下降，但仍居高位，部分處于產(chǎn)業(yè)鏈末端的企業(yè)，利潤仍然承壓，行業(yè)間、企業(yè)間發(fā)展結(jié)構(gòu)性不平衡的情況還較為突出。前三季度滬市主板277家公司發(fā)生虧損，占17%，較上半年虧損家數(shù)基本持平，較上年同期增加108家；合計虧損金額1882億元，較上年同期增加957億元。

    行業(yè)方面，航空運輸業(yè)仍處于深度虧損區(qū)間，虧損額較上年同期有所擴大，在季度周期性因素、下游市場需求疲軟、上游材料價格高企影響下，部分企業(yè)面臨階段性困難，房地產(chǎn)、鋼鐵三季度單季轉(zhuǎn)虧，化工、食品制造、紡織、計算機凈利潤環(huán)比分別下降40%、22%、32%、23%，整體恢復(fù)態(tài)勢仍需進一步穩(wěn)固。

（編輯 張偉 白寶玉）