全國政協(xié)委員、中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授賀強：發(fā)揮獨立銷售機構(gòu)優(yōu)勢 助力公募基金投顧行業(yè)發(fā)展

    本報兩會報道組 劉琪 郭冀川

    “2021年公募基金管理規(guī)模已升至25.5萬億元，年度首發(fā)數(shù)量創(chuàng)歷史新高。然而，許多基民買了基金難賺錢，甚至賠錢。”全國政協(xié)委員、中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、證券期貨研究所所長賀強在接受《證券日報》記者采訪時表示，他今年的提案之一就是建議充分發(fā)揮獨立基金銷售機構(gòu)優(yōu)勢，助力公募基金投顧行業(yè)發(fā)展。

    “中小投資者對市場風(fēng)險的識別能力和判斷能力很低，面對大量的基金產(chǎn)品存在‘不會選’和‘拿不住’普遍現(xiàn)象，需要專業(yè)的投資顧問幫助。”賀強說。

    2019年10月份，證監(jiān)會開啟了公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點工作。試點開展兩年多以來，共有58家機構(gòu)獲得投顧試點資格并逐步開始展業(yè)。據(jù)證監(jiān)會介紹，截至2021年7月份，公募基金投顧試點機構(gòu)合計服務(wù)資產(chǎn)逾500億元，服務(wù)投資者約250萬戶。試點效果顯示，公募基金投顧業(yè)務(wù)的開展能更好地發(fā)揮服務(wù)居民財富管理功能，為市場帶來更多長期、專業(yè)、增量資金，促進基金行業(yè)良性發(fā)展。

    在開展公募基金投顧業(yè)務(wù)的過程中也存在一些問題。賀強表示，一個問題是公募基金投顧業(yè)務(wù)覆蓋的投資者范圍較小，當(dāng)前我國公募基金個人投資者數(shù)量已超6億人，大部分的投資者尚未享受到公募基金投顧服務(wù)。另一個問題是投顧市場還存在“重投輕顧”的情況，原因在于公募基金在投資策略與研究能力方面較強，但在投資者行為指導(dǎo)和需求研究方面積累不足。

    “獨立基金銷售機構(gòu)參與公募基金投資顧問業(yè)務(wù)，恰好有利于解決以上兩個問題。獨立基金銷售機構(gòu)是專業(yè)基金銷售公司，是以基金代銷為主要業(yè)務(wù)的獨立的金融銷售機構(gòu)。”賀強認(rèn)為，在公募基金投顧業(yè)務(wù)上，獨立基金銷售機構(gòu)具有很大的自身優(yōu)勢。具體來看，獨立基金銷售機構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)思維和數(shù)字化運營手段，在用戶觸達上有天然的優(yōu)勢；獨立基金銷售機構(gòu)由于其天生的獨立性和中立的立場，能夠更好從客戶利益出發(fā)；因為互聯(lián)網(wǎng)的開放性和便捷性，獨立基金銷售機構(gòu)更重視用戶的黏性和生命周期價值。

    賀強告訴記者，證監(jiān)會試點獲批的58家機構(gòu)中，只有3家是獨立基金銷售機構(gòu)，雖然已有基金管理公司與獨立基金銷售機構(gòu)在投顧業(yè)務(wù)上展開了合作，但是獨立基金銷售機構(gòu)獲批的家數(shù)太少，很難發(fā)揮差異化服務(wù)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

    因此，他建議適當(dāng)放開政策，支持獨立基金銷售機構(gòu)更多地參與公募基金投顧業(yè)務(wù)。同時，對獨立基金銷售機構(gòu)開展公募基金投顧業(yè)務(wù)必須規(guī)范化經(jīng)營，嚴(yán)格防范金融風(fēng)險。

    “獨立基金銷售機構(gòu)開展投顧業(yè)務(wù)需合法合規(guī)，可以在內(nèi)部成立專門的風(fēng)險管理小組，從機制上設(shè)立防火墻，針對投顧業(yè)務(wù)建立風(fēng)險防控系統(tǒng)，定期開展內(nèi)部培訓(xùn)提高風(fēng)險防控意識。定時與客戶保持溝通，及時通報市場及基金投資組合的表現(xiàn)，幫助客戶強化風(fēng)險意識。設(shè)立定期向管理層和監(jiān)管機構(gòu)風(fēng)險報告制度，保證投資顧問業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。”賀強說。