本報記者 于德良

    近期，國內頂尖金融智庫金融城和金融科技企業友信金服聯合發布《小微企業融資難的特色化解決方案》研究報告（以下簡稱“報告”）。

    報告深入剖析了我國小微企業所面臨的融資困境，以及傳統金融機構、新興金融企業在服務于小微企業融資上的實踐經驗和模式差異。報告指出，隨著金融科技和數據化發展，金融科技企業已成為解決小微企業融資難題的重要成員之一。以不同借款額度和定價為依托，我國已開始形成多層次的小微企業融資服務體系。其中，額度在1萬元至20萬元之間的小微企業融資需求，P2P網貸等金融科技機構已經有能力為其提供服務。

    小微企業融資缺口擴大

    從世界范圍來看，相比于中小企業，規模更小的微型企業融資普遍更加困難。在世行、國際金融公司（IFC）等機構聯合統計的全球128個發展中國家里，1.41億微型企業中，受信貸約束的微型企業數量占比達到40%。

    在我國，私營企業是小微企業的主體，約80%的私營企業是小微企業。且在私營小微企業中，微型企業又占絕對份額，約85%的私營小微企業是微型企業。自2007年開始，當我國小微企業融資需求以每年10%以上的增速增長的同時，需求缺口擴大的速度也達到每年13%左右。

    報告指出，長期以來，勞動力成本高、生產成本高、稅負高，融資難、扶持政策落實難等“三高兩難”問題不斷擠壓著小微企業的生存發展空間。2012年以來，我國小微企業融資比例一直維持在較低水平，其中，小型企業在25%-27%左右，而微型企業融資規模占比極少，整體占比低于5%，金融機構從貸款發放安全性、性價比較低和抵押物不足等角度出發，對小微企業的放貸力度一直較低。

    網貸機構服務小微企業融資的解決方案

    報告指出，網貸機構服務小微企業的規模近年來不斷增長。2013年到2017年末，網貸機構服務的小微企業累計業務成交量超2萬億元。網貸機構小微企業借款從2013年年成交量僅124.32億元，現已達到8722.8億元。

    從信用主體的區別來看，網貸機構的融資模式主要有兩種，一是基于小微企業為信用主體的融資模式，二是以小微企業主個人為信用主體的融資模式。

    目前，我國網貸機構多數采用以小微企業主個人為信用主體的融資模式。這一模式的優勢在于，針對企業經營的分析高度依賴于對行業的理解，每一特定行業的經營都有十分獨特的組織生產方式，包括成本利潤等指標也不具備統一化的可行性。個人的信用維度相對更標準，支撐平臺可以通過金融科技的手段將其業務規模化。而規模化的運營，可以進一步降低小微企業主的融資成本。

    報告以網貸平臺人人貸為例，剖析網貸模式以小微企業主為信用主體，解決長尾客戶經營性借款需求的創新型經驗以及優劣勢所在。

    人人貸成立八年來持續服務于小微企業主為主的小額融資需求。相較傳統小微企業借款抵押擔保等模式以及較長的申請周期，人人貸通過衡量個人信用，運用金融科技手段，為借款人提供快速可獲得的純信用小額融資服務，最快可以在分鐘級完成批核，截止到2018年第三季度末，平臺人均借款金額為7.85萬元，累計撮合成交金額達707億元，目前平臺已服務近100萬借款人，其中近80%的借款人將資金應用于自身小微生意的經營周轉。

    在技術方面，報告指出，人人貸在大數據基礎上，構建獨特的風控模型。貸前，通過數據驅動+經驗輔助為核心的系統模型防范欺詐風險，其中數據驅動部分引入機器學習算法，更有效地在空間和時間序列上從傳統人工很難發現的弱變量中尋找風險特征。而經驗輔助則為機器學習提供金融可解釋性，強調數據驅動下的KYC（了解你的客戶）。貸中，當債權成交后，會持續對借款人的還款行為進行數據跟蹤。貸后，則通過人工智能技術（如機器人還款提醒）以及高效在線客服體系，有效、合法、合理地完成逾期賬戶管理。

    報告強調，隨著金融科技的發展，部分網貸機構在對數據的搜集、挖掘、分析、應用上積累了豐富的經驗，已經形成了領先優勢，對于用戶的洞察和風險特征實現了更加精準的把握。不過，行業整體也存在能力上的參差不齊。一些平臺存在明顯“短板”，在風控、技術等方面的能力有限，這也間接對服務小微企業融資的有效性造成了影響。