“大額股票質押需經(jīng)監(jiān)管部門同意方能賣出，不允許強行平倉”，近日這一市場傳聞一直在攪動市場。真實情況究竟如何呢？

    記者獲悉，近期有部分券商收到監(jiān)管要求，對股票質押進行專項申報，特別關注違約和被動展期的情況，但并非強制要求不能平倉。

    一家上市券商信用交易部負責人透露：“股票質押回購和兩融不同，限售股沒辦法平倉，減持新規(guī)要嚴格遵守。而一般來說，平倉是迫不得已的最后手段，提前做好風控的有效辦法是，讓客戶在質押股份以外，預留更多的股份方便補倉。”

    此外，也有不少券商對質押標的項目要求很高。有券商相關負責人表示：“風險確實存在，現(xiàn)在對項目要求高，有瑕疵的堅決不做。”

    股票質押風險排查中

    證券時報記者了解到，近期監(jiān)管部門正在進行股票質押風險排查工作，部分地區(qū)的券商收到監(jiān)管要求，對違約和被動展期的客戶情況進行專項申報。

    “例行申報股票質押項目情況一直都有，但近期監(jiān)管也要求進行專項申報，特別關注違約和被動展期的情況。以前是沒有要求這么詳細的。”華東一家大型券商股票質押業(yè)務人士告訴記者。

    不過另一家華南上市券商信用業(yè)務部負責人則表示，并未收到專門的特別通知，排查風險是日常工作。

    華北地區(qū)一家中型上市券商信用業(yè)務部負責人稱，自3月股票質押新規(guī)正式實施以來，券商每天都要向中證金融公司上報股票質押項目增量情況，填報內(nèi)容包括質押項目的各項明細。近期沒有收到來自監(jiān)管部門特別的上報要求。

    “股票質押項目的情況我們都有定期向監(jiān)管局匯報。”華南一家中大型券商股票質押人士表示，上周二股市波動比較大，那天監(jiān)管要求提供當天跌破平倉線的情況。除此以外，近期沒有特別要求。

    限售股“沒法強平”

    證券時報記者獲悉，目前一些股票質押到達平倉線但沒有強平，主要原因并非監(jiān)管近期才有的特殊要求，而是受股票質押新規(guī)、減持新規(guī)等規(guī)定限制，券商會與出質人進行磋商。

    尤其是，減持新規(guī)規(guī)定“90日內(nèi)通過競價交易最多減持總股本1%”、“大宗交易所得股票半年內(nèi)不得減持”、“大股東減持股份還需要提前15個交易日披露”等情形出現(xiàn)時，券商必須與出質人進行磋商。

    “股票質押回購和兩融不同，限售股沒辦法平倉，減持新規(guī)要嚴格遵守。”華南一家上市券商信用交易部負責人表示，“平倉始終是最后手段，大部分客戶還是會按規(guī)定及時補倉的。”

    一家大型券商營業(yè)部負責人則表示，一家券商擁有的股票質押客戶可能才兩三百個，隨便一筆質押都是幾個億的金額，就可以為券商帶來上百萬的利潤，一般意義上都是優(yōu)質客戶。

    他坦言：“券商不到萬不得已都不會平倉。對于達到平倉線的股票質押客戶，券商會盡量想辦法幫他們解決危機。比如說，這家企業(yè)沒錢，券商會先幫忙找過橋資金，等企業(yè)有錢了再把擔保比例補上。”

    風控做在前面

    市場表現(xiàn)不佳，近期確有多只上市公司股價跌破股票質押平倉線，比如華誼嘉信。

    近日，華誼嘉信公告收到股東上海寰信被強制平倉的消息。因股票交易異常波動，質押的股票擔保物價值與其所欠債務的比例低于約定的維持擔保比例，并且未在約定的期限內(nèi)補倉，中信證券于近日通過集中競價的方式，對上海寰信普通賬戶持有的華誼嘉信部分股份進行強制平倉，強制平倉股份數(shù)為20.26萬股，占上海寰信持有公司股份的0.94%，占該上市公司總股本的0.03%。

    值得注意的是，中信證券強平的部分股份比例沒有超過1%的減持新規(guī)限制。某種程度上，這也間接保證了市場不會因股票質押爆倉被大規(guī)模平倉而加劇下跌。

    對提供融資的券商而言，更重要的是要將股票質押的風險防控做在前頭。

    一家上市券商信用交易部負責人告訴記者：“我們的辦法是讓客戶在質押股份以外，預留更多的股份在我們公司，方便補倉。特別是近幾天的異常波動，很有用。”

    很多中小券商上調了股票質押融資利率至10%，不過大型券商資金相對充裕仍保持合理的利率水平，但對質押標的項目要求很高。

    上述負責人表示：“股票質押的利率我們也沒有‘趁火打劫’，但風險確實存在，現(xiàn)在對項目要求高，有瑕疵的堅決不做。”