本報記者 王寧

    回望剛剛過去的2020年，鄭州商品交易所（以下簡稱鄭商所）持續優化“產業基地”建設工作，堅持常做常新的理念，建設效果明顯：2020年全年，鄭商所共開展55家“產業基地”建設；開展各類活動223場，參與企業接近1.5萬家次，參與人數超過30萬人次；增加了浦發銀行等機構試點；同時，從55家“產業基地”期現貨交易實踐來看，九大期現交易模式浮出水面。

    這是日前《證券日報》記者從鄭商所獲悉到的最新消息。其實，為進一步增強服務產業和實體經濟的專業優勢，引導產業鏈企業利用衍生品及相關市場促進區域經濟和企業持續健康發展，鄭商所早在2019年2月就開始啟動了服務實體經濟的“產業基地”活動。

    產業風險管理水平明顯提升

    據了解，2020年，鄭商所共開展了55家“產業基地”建設，較2019年增加了13家，其中農產品22家、非農產品22家、期權及綜合業務平臺11家。在保持以行業龍頭企業為主的基礎上，新增了紅棗、純堿、尿素等品種試點；針對蘋果、紅棗產業較為薄弱的特點，開展了中小企業試點；同時，還增加了浦發銀行等機構試點，進一步拓展了“產業基地”合作單位的范圍，發揮市場各類參與者的帶動作用。

    同時，記者還了解到，2020年“產業基地”共開展各類活動223場，較2019年的99場增長125%；每個“產業基地”平均開展活動4.05場，較2019年的2.36場增長72%。不少參與過2019年建設的“產業基地”，在先前經驗的基礎上持續摸索“產業基地”活動新的方式方法，多家企業舉辦活動超過10場。

    2020年，由于新冠疫情影響，企業積極采用線上直播、云調研等新形式，突破了線下場地和規模的限制，2020年產業基地活動參與企業接近1.5萬家次，參與人數超過30萬人次；同時，開展了產業大會、跨品種經驗交流、套保策略培訓、會計處理專題培訓等活動，實現了線上與線下、行業與行業的結合和帶動。

    通過兩年的“產業基地”建設，產業利用期貨市場管理風險的水平得到了提升，參與期貨的深度和廣度不斷拓展。一方面，“產業基地”企業本身的參與度有了明顯提升，不少“產業基地”企業期貨市場參與交易、交割更加積極主動，規模大幅增長。另一方面，“產業基地”也發揮了在行業內的帶動作用，新疆90%以上大型涉棉企業均參與了棉花期貨；五大發電企業有4家參與動力煤期貨，500強企業中的煤電企業有一半以上已參與動力煤期貨；河北、湖北、山東等主銷區的20余家重點貿易商開始利用玻璃期貨管理風險。

    市場培育功能有效發揮

    從55家“產業基地”期現貨交易實踐來看，可以歸納出九大期現交易模式。除了以往以期貨套保、期權套保、基差貿易、套利交易的四種傳統模式外，2020年，企業參與期貨市場的模式進一步升級，涌現出倉單交易、替代套保、品種組合套保、期貨期權組合套保和“期貨+”（保險+期貨、訂單農業+期貨）等五種新模式。

    模式創新方面，不少企業顯示出在利用期貨、期權市場時的個性化操作。如中棉集團、中國礦產兩家企業由于進口棉花不能參與交割、沒有錳礦期貨，因而采取了替代套保的方式，利用棉花和錳硅期貨進行替代套保，實現了風險規避；陜西糧農、新能天津兩家企業通過倉單交易、現貨回購的方式靈活開展貿易，達到間接幫助企業管理風險的目的；中棉集團、上海天屹等多家企業通過期貨和期權的組合，實現了更加靈活的套保策略，取得了更好的風險管理效果；玻璃的產業基地則通過玻璃和純堿期貨的組合，鎖定原料和產品價格，實現了穩定利潤的目的；中糧糖業、瑞茂通兩家企業通過含權貿易，在滿足客戶風險管理的同時實現了自身貿易的增值；延安中果、慶陽金鑫源通過“期貨+訂單農業”“保險+期貨”，為企業的會員和參與農戶提供蘋果價格保護，達到了“小投入、大防范、抗風險、穩收益”的效果。

    2020年，鄭商所在綜合業務平臺“產業基地”建設中，嘗試了商業銀行等機構作為合作單位的試點，新機構的加入也帶來了新的場外服務模式。如浦發銀行在“浦商銀”業務中提供了倉單掉期、委托銷售、委托供貨和聯合套保四種服務；上海紡投配合“浦商銀”推出了“套保無憂”業務，以自身為中介，使原本針對大型企業的業務延伸到了中小企業；永安資本則是綜合業務平臺首家“保險+期貨”登記功能的示范企業，對保險公司進行業務操作培訓，對場外期權試點的農民合作社全程指導；武漢光谷通過平臺倉單交易，實現了全流程線上化，克服了疫情期間無法正常營業的困難。

    產業培育是產業基地發揮帶動作用的重要方式，2020年“產業基地”在產業培訓和座談調研中有了新的探索和嘗試。

    一是活動形式更加多樣。如中棉集團、沐甜科技舉辦行業內高規格、影響大的產業論壇；中化化肥、新能天津和山東銳特分別利用各自平臺開展線上活動；廈門國貿舉辦福建地區短纖產業鏈市場調研等。

    二是探索創建活動品牌。如河南金山化工創立“金山論堿”品牌；泛糖科技與沐甜科技共同創建“走進廣西糖企”系列培訓活動；好想你創立“2020中國首屆紅棗產融對接高峰論壇”品牌活動等。

    三是打造明星產業講師。除了自辦活動外，“產業基地”還積極輸出明星講師參加各類活動，如多家PTA產業基地的講師作為嘉賓參加各類市場培育活動，恒力石化的講師參加了“廣西糖業系統專業培訓班”，促進跨行業交流；河南金山化工、同舟棉業分別參加20余次鄭商所組織的各類市場培育活動，通過產業企業的現身說法，實現更好的帶動作用。

    此外，“產業基地”還積極配合鄭商所工作，為完善品種規則制度建言獻策，參加重要試點工作等。

    “產業基地”蓄勢待發

    陜西糧農油脂集團有限公司總經理李峰表示，陜西油脂集團繼續積極配合鄭商所完成相關市場培育活動，同時也將借助菜油、菜粕期貨與期權市場平臺資源，在西部油脂市場中發揮龍頭引領作用，幫助上下游合作企業正確認識期貨市場，合理有效利用期貨工具，為企業生產經營保駕護航。

    新能（天津）能源有限公司副總經理張寶表示，2021年，新能天津將加強自身專業學習，以拓展甲醇期權業務為重點，完成推廣案例更新，用自身的實際行動繼續詮釋好“產業基地”的角色，也將努力帶著產業鏈企業一起“求新”“求變”，使產業鏈合作伙伴共同進步。

    先正達集團中國作物營養（中化化肥）基礎肥事業部副總經理徐爽表示，“產業基地”是期貨和現貨之間的一座橋梁，“產業基地”合作單位通常也是行業的龍頭企業，對于新上市的品種，“產業基地”要起到模范帶頭作用，積極探索期、現結合的新模式，積累合理利用期貨的經驗，不斷總結和完善并向全行業進行推廣。未來，中化化肥將繼續利用好“產業基地”這一平臺，發揮龍頭傳幫帶的作用。一方面會繼續做好尿素期貨的宣傳工作，通過分享已有的成熟經驗，向上下游的合作伙伴進行宣傳，引導更多的上下游企業去利用好期貨工具進行風險管理。另一方面，充分利用自身優勢，不斷擴大產業基地覆蓋的用戶范圍，更加深入的傳播期貨知識。

    沐甜科技股份有限公司業務經理陳丹表示，沐甜科技作為國內最大的食糖現貨批發市場和鄭商所白糖“產業基地”合作單位之一，將繼續通過開展各類“產業基地”活動，進一步打通期現市場之間的通道，在引導產業在實現期現貨結合等方面發揮先進龍頭作用，以“基地+企業”的活動方式有效推動“產業基地”工作。與此同時，也將繼續踐行“產業基地”活動的宗旨，把白糖期貨、期權服務實體經濟工作真的落地，為蔗糖產業穩健發展貢獻力量。

    鄭商所相關負責人表示，通過“產業基地”企業的帶動，產業企業參與期貨市場的積極性和水平都有了顯著提升，期貨市場影響力隨著產業企業的積極發聲不斷擴大，“產業基地”成了期貨市場借助行業力量提升服務實體經濟水平的重要抓手之一。鄭商所將堅定期貨市場服務實體經濟的初心，繼續創新“產業基地”建設的新方式、拓展產業服務的新思路，更好的發揮期貨市場功能，助力產業健康發展。