私募違規超額申購科創板，近日備受市場關注。

    昨日，有私募人士向證券時報記者透露，他們手頭超配股份已經辦理了過戶手續，超配股份將按照申購價過戶給主承銷商，由主承銷商在二級市場賣出，超配股份的收益將全部捐贈給公益機構。

    據了解，在科創板開板前，私募手中的超配股份就已經被提前凍結。

    證券時報記者拿到的一份超資產規模申購數據顯示，私募共超配了5863.53萬股。如果按照昨日收盤價計算，這些股份浮盈合計超過3.6億元，其中，所持的中國通號浮盈達2.4億。這些浮盈將在變現后全部捐給公益機構。

    超配部分已辦理過戶

    7月23日晚間，中國證券業協會發布公告稱，決定將違規超額申購的29家私募機構、涉及139只產品列入限制名單。其中，超額申購最多的私募為林園投資，共有32只產品；其次是九章資產，涉及23只產品；迎水投資，涉及18只產品。

    值得注意的是，私募機構被協會處罰的同時，手里的超配股份也全部被沒收。

    有私募人士向證券時報記者透露，他們手里的超配股份已經辦理了過戶手續，超配股份將按照申購價過戶給主承銷商，由主承銷商在二級市場賣出，超配股份的收益將全部捐贈給公益機構。

    “科創板開板前，我們手里的超配股份就已經提前被凍結了。本周三，手里的超配股份辦理了過戶手續。”深圳一家被罰的私募告訴記者，“從這次處罰中，我們吸取了教訓，以后會嚴格按照規則申購新股。”

    據記者了解，在上周，證券業協會就發函給券商，調查私募打新超額配售的數據。最終，協會對比了各家私募產品規模和申購數量，將超配的部分凍結。

    超配股票浮盈3.6億元

    本周一，科創板開市大漲，無論是股票漲幅還是換手率均超過市場預期，這也使得參與網下打新的機構收益頗豐，私募超配股份也出現較大浮盈。

    證券時報記者拿到的一份超資產規模申購數據顯示，25家科創板企業中，除了安集科技，24家均出現了私募基金超配現象，共超配了5863.53萬股。上述超配股份將按照申購價過戶給券商，過戶金額合計4.11億元。

    其中，超配的股票數量最多的是中國通號，超過5500萬股。如果按照7月24日的收盤價10.20元來計算，目前浮盈已超過2.4億元。再加上其他23家公司的超配部分，合計浮盈超過3.6億元。

    記者從主承銷商處了解到，總體來看，因私募總體超額配售規模較小，甚至很多公司僅有幾百股，因此，這給市場帶來的拋壓會很小。

    半數私募超額申購

    根據已公布的網下配售結果，共有56家私募參與科創板股票申購，涉及290只左右的產品。這意味著，約有一半的私募和產品進行了超額申購。

    為何會出現大規模的私募超額申購現象？業內人士分析，按照科創板打新規則，C類投資者參與科創板網下打新的資金無需提前繳款、凍結，所以不少私募為了獲得更多配額、提高中簽率，申購金額大大超過自己實際資產規模。

    “只要你中簽以后，賬戶里有這么多錢打款，就不容易被發現。”滬上一家大型私募負責人告訴記者，部分違規超額申購的私募抱著這樣的心理。

    上述負責人稱，私募基金與公募基金、保險資金不同，他們只要有收益，就有業績提成，所以有動力這么做。

    “以林園投資為例，本輪科創板打新中，林園投資獲配的新股市值最高，為2.99億元。如果違規部分沒有被凍結的話，7月22日當天的獲利就達到3億元。全部賣出的話，按照20%來計提業績提成，就能拿到6000萬元。”深圳一家私募稱。

    業內人士稱，此次違規超額申購現象被監管部門快速處罰，給私募基金敲了警鐘。預計監管部門未來會重點關注這方面違規問題。

    私募打新火爆

    長期收益還靠選股

    得益于首批上市的科創板股票大漲，不少私募的科創板打新產品因此大賺了一筆。私募打新策略一下子變得火熱，受到投資者的高度關注。

    據記者了解，不少私募近期大力推銷打新產品。由于首批科創板打新產品的超額業績突出，一些不夠6000萬元規模的產品開始找資金合作發行，部分私募甚至借道公募打新。

    星石投資首席執行官楊玲認為，過去由于新股發行有嚴格的23倍市盈率限制，打新被認為無風險收益。但是，在市場化詢價機制下，打新并不意味著絕對收益。從2009年~2012年的經驗（本段時期A股通過市場化詢價）來看，上市首日有84%的公司即730多家公司收盤價高于發行價。

    統計數據顯示，隨著時間的推移，股價逐步回歸常態。上市5個交易日后，收盤價高于發行價的公司占比下降到79%；10個交易日后下降到75%，3個月進一步回落到69%；1年以后，僅有54%公司股價仍高于發行價。

    “這意味著，處于市場化詢價狀況下，經過一年的市場交易，有近一半的公司破發。因此單純依靠打新并不意味著高收益，獲得長期收益的關鍵還是在于選股。”楊玲說。