本報記者 吳曉璐

    5月19日，中國證監會副主席李明在2025全球投資者大會上表示，證監會將進一步提高境外上市備案質效，優化合格境外投資者等機制安排，支持符合條件的外資機構申請新業務、設立新產品，不斷健全跨境金融服務體系。

    近年來，監管部門持續推進資本市場高水平雙向開放，提升外資參與境內市場的便利性，鼓勵符合條件的境內企業依法依規赴境外上市，增強全球市場拓展能力。

    匯豐中國證券服務部總監鐘詠苓在接受《證券日報》記者采訪時表示，中國資本市場對外開放的持續深化，不僅能夠促進境內金融機構國際化業務的發展，加強其國際競爭力和影響力，也有助于為境內資本市場引入更加多元化的境外投資機構，優化投資者結構，并吸引更多優質中長期境外資金，進一步推動境內資本市場高質量發展。

    年內49家公司

    境外發行上市備案獲通過

    5月20日，寧德時代在香港交易所掛牌上市，成為第153家“A+H”公司。綠鞋前發行規模46.0億美元，綠鞋后發行規模52.9億美元（假設綠鞋全額行使），本次項目為2023年以來全球規模最大的IPO（假設綠鞋全額行使）。此外，寧德時代境外發行上市備案從受理到完成僅25天時間，創近年來境外發行備案最快紀錄之一。

    “寧德時代赴港上市為2022年以來香港市場最大募資規模的IPO項目，吸引了大量資金流入香港市場，顯著提升了市場活躍度，增強了香港資本市場的國際影響力。”中金公司投資銀行部執行負責人許佳對《證券日報》記者表示，在當前“A+H”兩地上市升溫的背景下，行業龍頭寧德時代在香港上市具有示范效應，或帶動A股其他企業赴港上市，尤其是對于推行國際化戰略、需要構建全球化資本運作平臺、渴望提升國際知名度的企業。

    據證監會官網最新數據，截至5月21日，今年以來共有49家公司境外發行上市備案獲證監會通過。此外，截至5月16日，143家公司境外發行上市備案仍在進行中，其中102家擬赴港上市。

    上述49家備案通過的公司中，除了寧德時代外，還有安井食品集團股份有限公司、浙江三花智能控制股份有限公司、江蘇恒瑞醫藥股份有限公司（以下簡稱“恒瑞醫藥”）、廈門吉宏科技股份有限公司（以下簡稱“吉宏股份”）等A股公司。其中，恒瑞醫藥、吉宏股份已通過聆訊，將于5月23日、5月27日在香港交易所上市。

    中國證監會主席吳清在5月7日的國新辦新聞發布會上也提出，梳理優化境外上市備案機制、流程和相關要素，提高境外上市備案質效。

    談及如何提高境外上市備案質效，上海申銀萬國證券研究所有限公司政策研究室主任、首席研究員龔芳對《證券日報》記者表示，可以進一步簡化拆除紅籌結構相關的資金出境審批程序，針對與拆除紅籌結構相關的資金出境設立綠色通道，放寬資金出境限制、簡化相關審批程序，可考慮建立事前溝通和事后備案機制。

    進一步優化QFII準入服務

    優化外資機構營商環境

    據證監會數據，目前，外資通過QFII（合格境外投資者）、滬深股通等形式持有A股流通市值穩定在3萬億元左右，外資已經成為A股市場重要的參與力量。

    近年來，隨著資本市場對外開放深入推進，QFII投資中國資本市場的便利化水平不斷提升，中東主權投資機構、歐美養老金等海外長期投資機構紛紛申請QFII資格。據證監會官網最新數據，截至今年4月底，QFII數量達881家，其中，今年以來新增20家。

    吳清在前述新聞發布會上表示，進一步優化合格境外投資者準入服務，高效辦成資格審批與開戶“一件事”，進一步擴大投資范圍。支持符合條件的外資機構申請證券基金投資咨詢業務資格。鼓勵境外投資機構依規設立投資境內的人民幣基金。

    鐘詠苓表示，中國資本市場一直是境外投資者全球資產配置的重要選擇，境外機構也非常期待監管部門推出更多對外開放舉措，期待“高效辦成資格審批與開戶‘一件事’”等相關舉措的落地，以進一步便利境外機構通過QFII機制進入境內證券市場。

    此外，據記者了解，證監會還將推進期貨期權向合格境外投資者開放，支持境內外期貨交易所擴大商品期貨結算價授權合作；深化交易所債券市場對外開放，將REITs等納入滬深港通標的；穩步推進人民幣股票交易柜臺納入港股通、支持在港推出跨境投資和風險管理產品等對港合作各項措施；加強雙多邊跨境監管合作等。

    談及如何優化外資機構營商環境，龔芳認為，可以從三方面進一步優化：一是有序放開境外投資者參與期權、期貨等衍生品市場的限制，豐富外資機構的風險管理和對沖工具；二是簡化跨境直接投資交易環節，在跨境融資領域探索建立新的外債管理體制，提升QFLP（合格境外有限合伙人）和QDLP（合格境內有限合伙人）試點深度，推進QFLP和QDLP的實施細則盡快出臺落地；三是探索實施職業資格互認制度，便利資產管理人、證券分析師、會計師、資產評估師、理財師等自然人移動就業，解決金融服務開放中跨境專業人員的流動難題，進一步推進各地金融市場的互聯互通。

    制度型開放將為投資中國創造更好的生態條件。龔芳表示，與其他要素市場不同，資本自由流動的屬性決定了資本市場天然就是開放、全球化的市場。龔芳建議，要通過資本市場高水平對外開放來提振外資機構的信心。