■本報(bào)記者 任小雨

    日前，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布通知，為鼓勵(lì)新技術(shù)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，對(duì)5G公眾移動(dòng)通信系統(tǒng)頻率占用費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行“頭三年減免，后三年逐步到位”的優(yōu)惠政策，即自5G公眾通信系統(tǒng)頻率使用許可證發(fā)放之日起，第一年至第三年（按財(cái)務(wù)年度計(jì)算，下同）免收無線電頻率占用費(fèi)；第四年至第六年分別按照國(guó)家規(guī)定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的25%、50%、75%收取無線電頻率占用費(fèi)，第七年及以后按照國(guó)家規(guī)定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的100%收取無線電頻率占用費(fèi)。

    另外，4月23日，重慶市第一張5G網(wǎng)絡(luò)成功開通，隨著該5G試驗(yàn)網(wǎng)的開通，將推動(dòng)5G端到端的產(chǎn)品成熟，標(biāo)志著重慶5G網(wǎng)絡(luò)商用化之路開始正式起步。

    對(duì)此，包括華泰證券、安信證券等在內(nèi)的10家機(jī)構(gòu)日前紛紛發(fā)布研報(bào)力挺5G主題的后市配置機(jī)遇，尤其是具有業(yè)績(jī)支撐的通信設(shè)備龍頭標(biāo)的迎來全面超配機(jī)會(huì)。其中，國(guó)金證券表示，目前正處于5G的投資儲(chǔ)備期和傳輸?shù)然A(chǔ)資源建設(shè)期，2018年三大運(yùn)營(yíng)商資本開支將觸底回升，疊加國(guó)家網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)建設(shè)相關(guān)促進(jìn)政策，實(shí)際執(zhí)行中有望超出計(jì)劃值，2019年開啟新一輪資本支出上升周期，2020年到2021年將是5G首輪投資高峰。建議全面超配通信設(shè)備行業(yè)，特別是通信主設(shè)備商烽火通信，光纖光纜廠商亨通光電、中天科技，以及上游光器件和光模塊廠商光迅科技、中際旭創(chuàng)等。

    華泰證券則表示，大幅下調(diào)5G頻率占用費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，有助于運(yùn)營(yíng)商增加5G建設(shè)投入，促進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展。建議從兩角度挖掘板塊后市機(jī)會(huì)：首先，頻率占用費(fèi)的大幅降低將可以節(jié)約運(yùn)營(yíng)商5G運(yùn)營(yíng)資本支出，對(duì)運(yùn)營(yíng)商形成實(shí)質(zhì)性利好，利好中國(guó)聯(lián)通，建議關(guān)注。其二，預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)資本的節(jié)約，將有助于運(yùn)營(yíng)商加大對(duì)5G建設(shè)的投入，推薦率先受益5G建設(shè)的傳輸設(shè)備龍頭股烽火通信，以及具備自主光芯片設(shè)計(jì)能力的電信光模塊龍頭公司光迅科技。

    事實(shí)上，5G產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司盈利能力獲得進(jìn)一步提升，成為當(dāng)前場(chǎng)內(nèi)資金追捧板塊龍頭股的重要原因。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日，已有40家相關(guān)公司披露了2018年一季報(bào)，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司達(dá)到22家，占比逾五成。其中，梅泰諾、碩貝德、中國(guó)聯(lián)通、中通國(guó)脈、海特高新、中新賽克、邦訊技術(shù)等7家公司2018年一季度凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻番。除此之外，還有31家公司披露了2018年一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)17家，綜合來看，行業(yè)景氣度上升態(tài)勢(shì)明顯。

    二級(jí)市場(chǎng)上，昨日，5G板塊強(qiáng)勢(shì)崛起，整體大漲逾1%，65只成份股實(shí)現(xiàn)上漲，占比近八成。其中，華脈科技、意華股份、欣天科技、科信技術(shù)、吉大通信等5只個(gè)股強(qiáng)勢(shì)漲停，中富通、中新賽克、立訊精密、共進(jìn)股份、超訊通信和中光防雷等個(gè)股漲幅也較為顯著。

    值得一提的是，作為價(jià)值投資引領(lǐng)者的社保基金和QFII均對(duì)5G概念股青睞有加。在已披露2018年一季報(bào)的相關(guān)上市公司中，欣天科技、華脈科技、烽火通信、順絡(luò)電子、梅泰諾、長(zhǎng)盈精密、紫光國(guó)芯等7家公司前十大流通股股東中均出現(xiàn)社保基金和QFII身影，其中，欣天科技、華脈科技、烽火通信、順絡(luò)電子等4家公司為上述兩大機(jī)構(gòu)新進(jìn)持有品種。分析人士認(rèn)為，隨著A股“入摩”時(shí)間逐漸臨近，社保基金和QFII重倉(cāng)持有的5G概念股后市反彈機(jī)會(huì)或更高，值得期待。