本報(bào)見習(xí)記者 任世碧

    7月份，軍工板塊整體表現(xiàn)強(qiáng)勢，累計(jì)上漲31.89%。其中，中船防務(wù)股價(jià)翻番，漲幅達(dá)122.53%；中航沈飛、航天彩虹、洪都航空、亞光科技、海蘭信、航發(fā)動(dòng)力等6只軍工股也表現(xiàn)突出，漲幅均超過50%。

    資金流向方面，7月份，共有11只軍工股受到主流資金的關(guān)注。其中，中航電子、海蘭信、上海瀚訊等3只軍工均受到1億元以上的大單資金青睞；中國海防、瑞特股份、烽火電子、中直股份、晨曦航空、廣東甘化等6只軍工股累計(jì)大單資金凈流入均超過1000萬元。上述9只軍工股在7月份累計(jì)吸金5.9億元。

    對此，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“影響軍工板塊上漲的主要邏輯有兩個(gè)：一是軍費(fèi)支出提升，導(dǎo)致訂單增加，軍工股業(yè)績改善；二是機(jī)構(gòu)原來對軍工板塊配置較低，在核心資產(chǎn)漲高之后，估值相對處于低位的軍工板塊在業(yè)績改善后重獲機(jī)構(gòu)青睞，提高了對軍工板塊的配置比例。目前來看，支持軍工板塊上漲的邏輯并沒有發(fā)生變化，國防軍工始終是中國全力發(fā)展的核心。同時(shí)，隨著市場的不斷成熟，機(jī)構(gòu)投資者越來越看重上市公司業(yè)績的穩(wěn)定性和持續(xù)性，軍工板塊對機(jī)構(gòu)的吸引力更加明顯。”

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報(bào)》記者表示，“國防軍工行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇，但要注意的是，國防軍工行業(yè)的主要增長點(diǎn)不是來自國防本身需求的遞增。我國國防支出每年遞增大約10%左右，扣除通脹等因素，這個(gè)增速是相當(dāng)平穩(wěn)的。

    盤和林認(rèn)為，國防軍工的主要關(guān)注點(diǎn)有兩個(gè)：一是國產(chǎn)替代；二是軍品民用。國防軍工企業(yè)在國產(chǎn)替代方面得天獨(dú)厚，很多國防軍工企業(yè)本身脫胎于科研院所，在大型科研攻堅(jiān)方面承擔(dān)了重要角色。國防軍工股的軍工業(yè)務(wù)同步于國防支出的提升，年增速約為10%。如果出現(xiàn)新技術(shù)的突破，并可大規(guī)模實(shí)現(xiàn)民用、商用，則前途無可限量，比如北斗系統(tǒng)的應(yīng)用、商用航空發(fā)動(dòng)機(jī)的研發(fā)應(yīng)用等。

    軍工板塊成份股在7月份收獲較大漲幅后，后市機(jī)會(huì)仍受到機(jī)構(gòu)普遍看好。《證券日報(bào)》記者對同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，軍工板塊74只成份股中，有26只個(gè)股近30日內(nèi)受到機(jī)構(gòu)推薦，占比達(dá)35.14%，位居28類申萬一級行業(yè)推薦前列。其中，航天彩虹、中航沈飛、北摩高科、愛樂達(dá)、洪都航空、亞光科技等6只軍工股近30日內(nèi)均獲得機(jī)構(gòu)不止于3次聯(lián)袂推薦。

    良好的中報(bào)業(yè)績預(yù)期或是推升軍工股股價(jià)上漲的重要支撐。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有3家軍工企業(yè)披露2020年中報(bào)業(yè)績，其中，盟升電子、江航裝備等2家公司2020年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤分別同比增長65.74%、42.07%。另外，還有19家軍工企業(yè)披露2020年中報(bào)業(yè)績預(yù)告，其中業(yè)績預(yù)喜公司共有8家，占比逾四成。

    近期股價(jià)異動(dòng)的軍工板塊，是曇花一現(xiàn)還是拐點(diǎn)出現(xiàn)？投資者又該如何把握？龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼對《證券日報(bào)》記者表示，“我們看好軍工板塊的持續(xù)行情。首先，國產(chǎn)大飛機(jī)落地投產(chǎn)，軍工行業(yè)作為高計(jì)劃性和高前瞻性行業(yè)，預(yù)計(jì)未來幾年相關(guān)領(lǐng)域訂單將大幅增加。其次，部分企業(yè)經(jīng)營效率和質(zhì)量都在改善，近期還有一些盈利較好的軍工企業(yè)陸續(xù)上市，將帶動(dòng)軍工行業(yè)基本面進(jìn)一步改善。最后，軍工板塊安全性、確定性和抗經(jīng)濟(jì)下行的屬性更為突出，板塊配置價(jià)值凸顯。當(dāng)前市場對軍工板塊成份股的短期表現(xiàn)分歧較大，中長期可以抓住國產(chǎn)大飛機(jī)這一投資主線，關(guān)注估值優(yōu)勢和成長性兼具的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。”