55家有色金屬公司首季傳“喜報”

    隨著銅、鋁等大宗商品價格的高位徘徊，有色金屬行業一季度業績呈現明顯增長態勢，4月份以來行業指數走勢也明顯向好。

    有色金屬行業實現一季度業績增長公司達55家，占該行業已披露業績情況公司的90.16%，占行業公司總家數41.35%，兩項占比數據均居申萬一級行業前列。

    從業績增長的所屬有色金屬細分的申萬三級行業看，鋁行業以15家公司居首，其后是銅、鉛鋅、金屬新材料Ⅲ等三類三級行業，業績增長的均為7家，其他稀有小金屬公司有6家，磁性材料4家，黃金3家，鋰與鎢兩類三級行業2家，非金屬新材料和稀土各1家。

    具體公司來看，有46家公司一季度凈利潤有望同比增長超100%。贛鋒鋰業以6483.96%的一季度預計最大凈利潤增長率排名第一，緊隨其后的是中國鋁業（3000.00%）、和勝股份（1904.90%）、神火股份（1453.08%）、云南鍺業（1445.22%），這些公司一季度最大凈利潤增長率也分別超過1000%。其中，神火股份最終公布的一季度歸屬母公司股東的凈利潤同比增長為1468.63%，略高于預告最高值。

    對于有色金屬行業的回暖，接受《證券日報》記者采訪的道智投資執行董事康道志表示，有色金屬是國民經濟、國防工業、科學技術發展必不可少的基礎材料和重要的戰略物資，近年，政府先后出臺了一系列相關產業扶持政策，為有色金屬零部件生產企業的發展創造了良好的外部環境，推動了我國有色金屬市場的持續健康發展。

    康道志進一步表示，近期在國外市場，美國3月份零售銷售月率大幅高于前值以及預期，美股創下新高，同時美債收益率下滑并且美元指數維持低位，商品市場經過短暫調整后多頭氣氛回歸濃厚，有色金屬漲勢普遍升溫。滬鋁本身庫存下降，而且市場擔憂地緣政治因素影響供給，導致鋁價走勢強勁。而銅方面，盡管庫存增加，但受新能源方面對金屬需求，疊加宏觀市場回暖，銅價在短暫盤整后又重新保持上行。

    方信財富投資基金經理郝心明對《證券日報》記者表示，有色金屬板塊是典型的強周期行業，走勢具有明顯的周期性波動屬性，主要受到需求和供給關系的影響，需求隨著疫情好轉經濟復蘇的預期明確提高，供給方面由于“碳中和”對高耗能產能控制，對供給端形成壓力，行業未來依然處于景氣周期，近期板塊沖高回落后孕育了反彈的動力。

    私募排排網研究員劉文婷認為有兩方面原因促成有色金屬行業大面積增長。劉方婷表示，有色金屬屬于強周期行業，一季度業績增長一方面跟全球大放水，貨幣寬松大背景下，通脹預期抬頭有關；另一方面則與經濟復蘇、新能源行業發展對能源和工業金屬的增量需求有關，工業需求大幅增長，帶動有色金屬價格上漲，有利于有色金屬企業業績提升。

    由于業績向好與景氣度回暖，4月份以來，有色金屬指數表現較好，截至4月16日收盤，在A股走弱的背景下累計實現上漲3.32%。上述55家公司股價走勢也普遍較好，有45只上漲，占比超八成，其中，包括常鋁股份（20.77%）、永茂泰（19.52%）、海亮股份（19.37%）等在內的12只個股期間累計漲幅超10%。

    同樣，大單資金也借震蕩市潛入部分一季度業績增長的有色金屬股，統計顯示，4月份以來，截至4月16日，有15只一季度業績增長有色金屬股獲大單搶籌，其中常鋁股份（17400.64萬元）、神火股份（22078.92萬元）、中洲特材（16792.84萬元）、云鋁股份（16297.00萬元）等4只個股期間大單凈買入均超1.6億元，合計7.26億元。此外，有海亮股份、嘉元科技、中礦資源、鑫鉑股份、興業礦業、紫金礦業、鋅業股份等7只個股4月份以來大單凈買入額超1000萬元。

    對于有色金屬行業的投資機會，華創證券認為基本金屬與新能源金屬值得關注。

    基本金屬方面，中短期來看，旺季去庫存和海外需求復蘇仍有望帶動價格創新高，“碳中和”政策將陸續出臺利好鋁，個股仍看好。長期來看，鋁行業優于其他行業，“碳中和”重估低電價稀缺屬性，成長標的仍為首選。繼續首推鋁銅成長型大白馬標的天山鋁業和紫金礦業，其次可關注成長標的云鋁股份、西部礦業和神火股份。

    新能源金屬方面，中短期來看，鋰礦偏緊格局將限制供給，價格上漲仍確定。鋰資源板塊具備量價齊升邏輯為首選。長期來看，鋰鎳鈷銅箔前驅體等需求高增長或將帶動公司業績成長，資源股具備稀缺屬性為優選，加工股放量邏輯次之。可關注鋰：融捷股份、天齊鋰業和盛新鋰能；鈷鎳：洛陽鉬業、寒銳鈷業和盛屯礦業；前驅體：格林美、中偉股份和華友鈷業；正極：當升科技和容百科技；銅箔：諾德股份和嘉元科技。