半年報A股機構持倉全部亮相，公募基金、社保基金、QFII合計持股市值近6.4萬億元。公募基金持倉市值創出十年來新高，重倉電力設備行業；社保基金對電子、醫藥生物行業持股集中；QFII大幅加倉通信行業個股。

    證券時報記者梁謙剛余莉郭潔

    公募基金：持倉占A股市值比例創十年新高

    作為A股市場舉足輕重的機構投資者，公募基金持倉動向備受關注。中基協數據顯示，截至2022年7月底，我國境內公募基金資產凈值合計27.06萬億元，創今年月度新高。

    電力設備躋身

    頭號重倉行業

    證券時報·數據寶統計，二季度末公募基金持倉覆蓋超九成個股，持倉市值5.95萬億元，持倉股數和市值均創歷年同期新高，持倉市值占A股總市值比達到7%，為近十年新高。與6月末公募基金資產凈值相比，公募基金配置A股占凈值比達22.2%。

    分行業來看，公募基金持倉電力設備市值逼近萬億，創下歷史新高，同比增幅為46.52%，首次登頂公募基金頭號重倉行業。

    以往公募基金第一大重倉行業以大消費或醫藥板塊為主。過去十年來，二季度末公募基金持倉市值前三甲出現頻次最高的行業依次是醫藥生物、食品飲料、計算機，電力設備是首次出現在前三位置。

    產業景氣度變化是背后原因，數據寶統計，近兩年半年報凈利潤增速均超20%的行業只有電力設備。在“雙碳”背景推動下，電力設備成為新能源賽道代表性行業。

    公募基金持倉榜

    冠亞軍排位巋然不動

    根據二季度末公募基金持倉數據，數據寶發布《2022年A股半年報公募基金持倉排行榜》（注：由于公募基金一季報和半年報披露完整性有差異，與第一季度對比的數據存在偏差可能）。排行榜前50名中，近六成公司來自電力設備、食品飲料、醫藥生物、電子行業。

    公募基金持倉市值冠亞軍依然是貴州茅臺、寧德時代，這兩家公司分別是大消費、新能源賽道的代表，市值均超過萬億。公募基金持倉隆基綠能市值首次突破千億，躋身前三甲。

    排行榜前50名中，與一季度相比，長春高新排名由100名以外提升至第47位，排名提升最明顯。愛美客、古井貢酒、萬華化學等7家公司排名均提升20個名次以上。

    從持倉比例變動來看，超九成公司二季度末公募基金持倉占流通股比例較一季度末有提升。愛美客、晶澳科技、長春高新等持倉占比提升10個百分點以上。

    排行榜前50名公司營收和凈利潤增速高于A股整體水平，營收增速翻倍的6家公司來自新能源賽道，包括天齊鋰業、贛鋒鋰業、寧德時代等。

    社保基金：堅守33股超五年

    數據寶統計，社保基金上半年末共現身528家公司前十大流通股東名單，合計持股市值1948億元。

    從重倉股家數看，社保基金持股數連續五個季度提升，最新持股市值創一年半新高。與歷史各報告期比較，社保基金持股市值高點為2015年上半年末，持股市值為2145億元，之后僅有2020年上半年末持股市值超過2000億元。

    持股集中在

    電子等五大行業

    作為長線機構投資者，社保基金投資風格總體較為穩健。行業持股偏好方面，近一年社保基金持股數量及持股市值居前的有電子、醫藥生物、基礎化工、電力設備、機械設備等行業。

    數據寶統計，上半年末社保基金對電子、醫藥生物均持股51只，對基礎化工、電力設備、機械設備均持股超40只。社保基金持有電力設備行業市值在200億元以上，另外四大行業持股市值均超百億元。

    這五大行業中，電力設備行業受新能源賽道高景氣度影響，營收大幅增長，是上半年營收增幅唯一超40%的行業。基礎化工營收增幅也大幅高于A股整體營收增速。利潤方面，電力設備凈利潤同樣大幅增長，上半年行業凈利潤增速高達66%，基礎化工、醫藥生物凈利潤也實現高增長。

    社保基金持倉榜

    持股市值近2000億元

    按上半年末前十大流通股東持股口徑統計，社保基金合計持有528只股票，持股市值合計1948億元。

    數據寶發布《2022年A股半年報社保基金持倉排行榜》，持股市值前50只個股合計持股768億元，占社保基金總持倉的四成，持倉榜前五名分別為紫金礦業、中興通訊、我武生物、比亞迪、中科創達。

    持倉前50名個股上榜數量最多的是電子、電力設備行業，分別有6股上榜；汽車行業有5股，基礎化工、機械設備均有4股。上榜公司行業分布顯示了社保基金根據行業景氣度選股的特征，二季度汽車行業漲幅居首，電力設備位居漲幅榜前三。

    以環比變動看，社保基金持倉前50只個股超半數獲得加倉，欣旺達、中國移動等持股量環比翻番；士蘭微、三一重工、宏發股份等增倉幅度超50%。二季度社保基金新進中興通訊、伊利股份、中國海油、比亞迪、匯川技術、東方財富等6股，均為各行業龍頭。

    業績方面，社保基金持倉排行榜前50股中，上半年全部實現盈利，中國海油、中國移動、兗礦能源等6股盈利均超百億。近八成上榜個股凈利潤同比增長，巨化股份、贛鋒鋰業、通威股份等凈利同比翻倍。

    近三成持股

    連續持倉超兩年

    作為風格穩健的機構投資者，社保基金長線持有的重倉股引人關注。社保基金重倉股中，近五成股票為近一年連續持有個股，其中近三成股票已連續持有超兩年，華僑城Ａ、中南傳媒、華魯恒升、北新建材等33股獲連續持倉超5年。

    社保基金持有期限最長的個股是華僑城Ａ，自2011年二季度以來已累計持有45個季度，截至最新，全國社保基金一一四組合位列公司第五大流通股東。

    社保基金連續持有五年以上個股中，超六成個股上半年凈利潤同比增長。從業績的可持續性觀察，近三年上半年凈利潤同比保持增長的有人福醫藥、湘電股份、中科創達等8股。

    QFII：超七成持倉集中在前50股

    作為外資進入A股的重要渠道，合格境外機構投資者（QFII）布局路線圖側面反映其投資偏好。今年以來QFII持倉市值降幅遠大于持股數量降幅，持倉收益有所下滑。

    數據寶統計，按照二季度末收盤價，QFII持有的697只個股整體市值為2439億元，持倉市值較一季度末增加3.4億元。今年以來，QFII持股市值較去年末整體下降19.16%。

    從持股數量來看，QFII持有股數呈逐年上升趨勢。截至二季度末，QFII持股數量達101.11億股，保持在百億級別之上。

    通信行業

    持股數量翻倍

    二季度末，QFII持股主要集中在醫藥生物、機械設備、電力設備、電子行業。醫藥生物行業的持股數量下降明顯，較一季度減少20只個股。相比之下，在新能源賽道中的電力設備和汽車行業持股數量增長居前，分別較一季度增加22只和15只。

    從持股數量變動看，申萬31個行業中，有11個行業獲QFII加倉，加倉幅度超10%的包含通信、建筑裝飾、商貿零售、電力設備、非銀金融等8個行業。通信行業的QFII最新持股量為3038.22萬股，環比增加126.99%。QFII現身14只通信股前十大流通股東名單，中天科技二季度獲QFII新進持有2063.71萬股，科威特政府投資局成為其第十大流通股股東。

    相比之下，紡織服飾、環保、煤炭、綜合行業于二季度遭到QFII大幅度減倉，持股數量環比減少幅度均超50%。

    新進股集中在

    三大行業

    震蕩行情之下，QFII調倉換股力度較大。數據寶統計，二季度QFII增持494只個股（其中新進334只個股），減持164只個股。

    基建、新能源賽道個股關注度較高，二季度QFII新進股主要分布在機械設備、電力設備、汽車行業，其中前兩個行業均有41只個股為新進。

    從新進股數量看，中國建筑在二季度獲得QFII新進數量最多，新加坡政府投資有限公司新進持有1.05億股，期末持股市值達5.56億元。渤海租賃、三峽能源、紅旗連鎖在二季度均獲得QFII新進持倉超5000萬股。

    二季度增持股中（不含新進），28只個股的QFII持股數量較一季度末翻倍，其中三維天地、天億馬、瑞普生物的持股數量增幅均超400%。

    以持股比例變化來看，華特氣體、振華新材、愛旭股份等QFII持股占流通股比例均增長超3個百分點。華特氣體的QFII持股比例從11.14%增長至16.48%，法國巴黎銀行增持491萬股躍升至第一大流通股東。

    QFII持倉排行榜

    持股集中在前50股

    數據寶發布的《2022年A股半年報QFII持倉排行榜》顯示，前50股持倉市值合計1873億元，占QFII持倉總市值比例超七成，持股集中度較高。QFII對寧波銀行、隆基綠能、寧德時代、南京銀行持倉市值最高，期末持倉市值均超150億元。

    寧波銀行蟬聯QFII持倉市值榜冠軍，過去十年間寧波銀行凈利潤持續增長，復合增速近20%，被投資者視為“銀行小白馬”。

    截至二季度末，合計有41只個股獲得3家及以上QFII持股。透景生命最受QFII青睞，瑞士聯合銀行等5家QFII合計持有2704萬股，占流通股比例19.49%。新進股中，多家QFII二季度首次扎堆買入寶色股份、合富中國、華蘭疫苗等。