周二，滬深兩市開盤之后震蕩反彈，但三大指數有所分化，其中滬指走勢較強，創業板指相對較弱，盤中跌幅一度超1%。截至收盤，上證指數收于3243.45點，上漲1.36%；深證成指收于11799.81點，上漲1.04%；創業板指收于2540.64點，上漲0.10%。

    市場情緒及賺錢效應好轉，量能有所放大，兩市合計成交8691億元。但北向資金凈賣出38.99億元。盤面上，化工板塊爆發，新能源板塊大舉反攻，地產股全天強勢。

    化工板塊活躍

    歐洲能源危機愈演愈烈，產生連鎖反應。昨日，A股化工板塊表現活躍，多個歐洲產能占比較高的細分化工板塊紛紛大漲，包括環氧丙烷、維生素、化肥等細分行業，紅墻股份、渤海化學、瀘天化、四川美豐等十余股漲停。

    近日，俄羅斯無限期關停北溪管道，歐洲天然氣供應不確定性再次加大。天然氣是歐洲重要的工業能源和部分化工品的原料。歐洲MDI和TDI的生產商巴斯夫曾表示，在歐洲，其購買的60%天然氣用于生產所需的能源——蒸汽和電力，剩余的40%被用作生產基礎化學品。

    國金證券建議關注歐洲產能占比較高的品種。對相關企業而言，一方面可能受益于歐洲重要化工品區域性漲價傳導至全球帶來的漲價收益，另一方面可利用國內原料成本相對較低的優勢增加海外出口競爭力。

    開源證券化工首席分析師金益騰表示，歐洲天然氣供給不足沖擊化工品供給，長期或對全球供給格局產生較大影響。歐洲在抗氧化劑、乙烯、醋酸、MDI、TDI、維生素等化工品的供應端占據重要地位，歐洲的減產或推動對應的細分行業進入上行周期，我國穩定供應全球的能力有望再度凸顯。

    新能源板塊反彈

    昨日，資金回流賽道股的態勢明顯。光伏概念大漲，鈞達股份、愛旭股份、金晶科技、科士達等多只個股漲停，聆達股份等個股漲超8%。

    鋰礦板塊反彈明顯，其中中礦資源漲停，藏格礦業、天齊鋰業、盛新鋰能、西藏礦業、贛鋒鋰業等跟漲。百川盈孚數據顯示，9月5日，國內工業級碳酸鋰（99.2%）的市場主流成交價格在每噸47.5萬元至47.9萬元之間，均價水平漲至每噸47.7萬元。

    此外，房地產板塊也有不錯走勢，粵宏遠A實現三連板，京能置業、中交地產、信達地產、格力地產等紛紛沖高。

    招商證券首席策略分析師張夏認為，從困境反轉和性價比的角度看，無論是估值、持倉還是交易集中度，“銀房家”板塊均已落入底部區間。一旦新增社融出現明顯改善、地產銷量邊際改善，這些板塊的估值水平、持倉比例和交易集中度均有較大提升空間。

    三季度市場仍將震蕩蓄勢

    在經歷連續調整后，昨日賽道股的顯著回暖提振市場人氣。本輪調整是否已經到位？天風證券分析師劉晨明認為，7月初開始，汽車、光伏、新能源車等賽道的成交額占比快速提升，對應這些板塊的龍頭開始下跌，對利好鈍化、對利空敏感。復盤歷史上的主要高景氣賽道，階段性調整的時間大多是40至60個交易日，幅度在20%左右。當前大部分賽道消化的空間足夠，但時間不夠。從成交額占比角度看，目前汽車、光伏、新能源車還在“半山腰”，但風電和軍工可能已逐步降到相對具備性價比的區域。

    展望后市，光大證券策略分析師張宇生表示，市場的估值與盈利預期目前處于均衡狀態，經濟與盈利的弱勢可能仍給市場帶來一定壓力，預計三季度市場仍將震蕩蓄勢。