■本報記者 趙謙德

    見習記者 李萬晨曦

    應深交所的要求，*ST凱迪12月10日晚間發布了新增債務到期未能清償、新增銀行賬戶被凍結、新增大股東股票被輪候凍結等公告，截至12月10日，*ST凱迪逾期債務共計93.84億元，占最近一期凈資產的88.25%。而據相關規則，連續兩年被出具“無法表示意見”的審計報告、連續虧損三年的公司將有可能面臨暫停上市的風險。年關將近，*ST凱迪或將面臨暫停上市的風險。

    公司稱重組方案

    僅為意向性方案

    深交所的問詢直指媒體報道的《凱迪生態擬定237億債務重組方案，向政府提出5大需求》中存在的問題，并要求公司發布澄清公告，而*ST凱迪當晚發布了針對報道中提及的債務逾期、資產重組、業績預測等內容進行了澄清，并表示本次資產處置、債務重組的最終完成時間存在重大不確定性。

    記者注意到，9月27日，生物質電廠項目、楊河煤業項目與購買方簽訂股權轉讓協議書，并經過第三次臨時股東大會審議通過。雖然協議已經簽訂，但是時間臨近年終，卻無任何實質性進展，*ST凱迪在回復交易所問詢函時表示，資產處置完成時間存在重大不確定性。此說法與*ST凱迪董事長陳義龍的歷次表態則完全不同，9月底陳義龍向多位媒體記者表示：“公司將進行資產重組、債務重組和股權重組。處置資產，年底以前可以回來60億元至70億元，資產重組打上句號；都落實了，錢都準備好了，我堅信年內錢可以回來。”10月17日，在股東大會上，陳義龍又表示：“總體目標，年底前收回50億元至60億元現金，20億元給農民和員工，恢復生產；2018年一季度剩下的錢回來；這個月底恢復20家電廠發電，下個月恢復40家；2019年將翻開新的歷史一頁。”

    雖然陳義龍多次“信心滿滿”表態，但幾個月時間過去了，根據12月10日晚間生物質電廠運行情況的公告，目前正在運行生物質發電廠仍然僅11家。資產重組方面，由于相關資產出售前需擔保債權人配合解除抵質押擔保、已提起訴訟并實施保全的需協調撤訴并撤銷保全措施，資產重組實質并無進展，相關資金也沒有到位。

    業內人士分析，這種情況下，如媒體此前報道的，*ST凱迪推出237億元債務重組方案，是不是又一次畫一個重組“大餅”？特別是寄希望于定向增發。對此，深交所明確要求*ST凱迪提供有關籌劃報道中的定向增發、資產重組等事項的合法合規性分析，*ST凱迪在回復中，不得不承認公司目前不符合定向增發及資產重組相關條件，并表示定向增發及資產重組事項的不確定性給整個債務重組方案的順利實施帶來重大風險。

    值得一提的是，在*ST凱迪2017年度財務報告被出具無法表示意見的審計報告的情況下，如債務重組未能于2018年12月31日前達成一致，將影響2018年度及2019年度財務數據，甚至影響相關審計報告意見，屆時公司股票存在被暫停上市交易的風險。

    北海凱迪

    土地收儲資金去向存疑

    除處置資產進展、恢復生產未達到此前承諾，對關于大股東關聯方占款問題，以及如何清理歸還占用上市公司的巨額資金，在重組匯報稿中只字未提。《證券日報》記者曾經報道過，湖北證監局已明確*ST凱迪大股東占款10.54億元，而陳義龍卻矢口否認，然而2017年年報中公司其他應收款項下“對關聯方的應收款項”數額巨大，當期年度報告審計機構做出“無法表示意見”的審計結論。交易所也對公司2017年年報相關事項進行了問詢。

    據相關券商分析指出，各項“重組”安排也均未觸及大股東、關聯方的重大利益，有試圖將大股東不當控制、關聯方違規占用造成的結果全部轉交債權人承擔之嫌，最終回避大股東、關聯方通過違規占用事項而得到利益。

    12月7日凱迪生態再次發布延期回復年報問詢函的公告，這已是公司第十七次延期回復，公司表示對年報問詢函的回復將延至12月14日前。

    記者還注意到，*ST凱迪在重組匯報稿中還希望政府紓困資金支持，懇請政府提供紓困資金以政府引導方式、協助募集社會資金支持上市公司維護公司價值或實現以股抵債方式清償。據相關媒體報道，在12月8日舉辦的2018年中國民企高峰論壇上，證監會上市公司監管部副主任孫念瑞表示，化解股票質押風險體系機制初步建立，在紓困和化解風險過程中，堅持嚴守監管底線。對于部分大股東在處置自身風險過程中違規占用上市公司資金等行為露頭就打、從嚴問責，目前已對凱迪生態等多家大股東違法侵占上市公司資金的違法違規行為立案查處。

    *ST凱迪的寒冬并沒有過去，大股東的侵占無疑是雪上加霜，然而大股東及其關聯方占用行為或并沒有停止，據*ST凱迪一位債權人透露，公司已出售北海凱迪生物能源有限公司部分土地使用權，但是收儲資金并未進入上市公司賬戶體系內。該債權人向《證券日報》記者表示：“目前這筆款項到底流向了哪里？我們作為債權人很擔憂，目前公司仍陷入債務違約的危局中，大股東違背了對公司的忠誠，不僅沒解決問題，反而在延續占用行為，給重組和自救都增加了困難。”

    大股東及其關聯方回避占款問題、寄希望于定增和政府救助……臨近年關，*ST凱迪能否化解退市風險，仍有待拷問。《證券日報》將繼續給予關注報道。